SVB Crash ทำให้เกิด Butterfly Effect ในตลาดคริปโต? นักลงทุนควรทำอย่างไร?

ความผิดพลาดของ SVB ทําให้เกิดผลกระทบแบบผีเสื้อในตลาด crypto หรือไม่? นักลงทุนควรทําอย่างไร?
Silicon Valley Bank (SVB) ซึ่งเป็นความล้มเหลวของธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์ของสหรัฐฯ ได้ประกาศการล่มสลายเมื่อวันศุกร์ ทําให้เกิดตลาดการเงินโลกและความวุ่นวายทางเศรษฐกิจ ทําให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับภัยพิบัติเชิงระบบที่อาจเกิดขึ้น ในขณะที่ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าความกลัวดังกล่าวส่วนใหญ่ล้นหลามพวกเขาเตือนว่าผลกระทบจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องของเฟดเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นจะยังคงส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจเป็นเวลานาน ตอนนี้การล่มสลายของ Silicon Valley Bank ได้แพร่กระจายไปยังตลาด crypto และ stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสอง USD Coin ในตลาดคริปโตเวลาเข้าไปในวันที่ 12 มีการเกิดเหตุการณ์ USD Coin (USDC) ขึ้นอย่างรวดเร็วไปที่ประมาณ 0.95 แต่ยังไม่ได้กลับสู่ระดับปกติก่อนวุ่นวายนี้

ภาพรวมของการล่มสลายของ SVB

Silicon Valley Bank เป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 16 ในสหรัฐอเมริกาโดยมีสินทรัพย์มากกว่า 200 พันล้านเหรียญสหรัฐส่วนใหญ่ให้บริการสตาร์ทอัพในอุตสาหกรรมเทคโนโลยี เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่า SVB เป็นเจ้าของการลงทุนที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมโดยมีความเสี่ยงต่ําต่อพอร์ตสินทรัพย์ พอร์ตสินทรัพย์ส่วนใหญ่เป็นพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ํา
จากการล่มสลายจนถึงการถูกยึดครอง Silicon Valley Bank ประสบกับฝันร้าย 48 ชั่วโมง เมื่อวันที่ 8 มีนาคม Silicon Valley Bank Financial Group ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Silicon Valley Bank ได้ประกาศว่าก่อนหน้านี้ได้เสร็จสิ้นการขายหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้เกือบทั้งหมดรวมมูลค่าประมาณ 21 พันล้านดอลลาร์ซึ่งจะส่งผลให้ขาดทุนหลังหักภาษีประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2023 ในขณะเดียวกัน Silicon Valley Bank วางแผนที่จะระดมทุน 2.25 พันล้านดอลลาร์ผ่านการจัดหาเงินทุนในรูปแบบต่างๆ
นักลงทุนในตลาดมองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นสัญญาณอันตราย และ Silicon Valley Bank ร่วงลง 60.41% ในวันนั้น ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 1998 เหตุการณ์ SVB ยังทําให้เกิดการขายในตลาดทุนด้วยความตื่นตระหนกทําให้หุ้นธนาคารร่วงลงและมูลค่าตลาดของธนาคารหลักสี่แห่งระเหยไป 52.4 พันล้านดอลลาร์ เจพีมอร์แกน เชส (133.65, 3.31, 2.54%) ลดลง 5.41%, แบงก์ ออฟ อเมริกา ลดลง 6.2%, เวลส์ ฟาร์โก ลดลง 6.18% หุ้นซิตี้กรุ๊ป ร่วงลง 4.1% นอกจากนี้ ดัชนีธนาคารฟิลาเดลเฟียดิ่งลง 7.7% ซึ่งเป็นผลประกอบการในวันเดียวที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดสี่แห่งของสหรัฐฯ สูญเสียมูลค่าตลาด 47 พันล้านดอลลาร์ในการซื้อขายในวันเดียวกัน
ตามรายงานของสื่อและการวิเคราะห์อุตสาหกรรมมีสองสาเหตุหลักสําหรับการล่มสลายของ SVB หนึ่งได้รับผลกระทบจากการล่มสลายของปีที่แล้วของลูกค้าหลักคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล FTX การสอบสวนด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับ FTX ทําให้ลูกค้าของ Silicon Valley Bank ไม่พอใจ ประการที่สองเมื่อเผชิญกับการวิ่งบนธนาคาร SVB ถูกบังคับให้ขายหลักทรัพย์คุณภาพสูงมูลค่า 21 พันล้านดอลลาร์ แต่มูลค่าของหลักทรัพย์เหล่านี้ลดลงอย่างมากจากผลกระทบของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่แข็งแกร่งของเฟด ประกอบกับข้อเท็จจริงที่ว่าหลักทรัพย์เหล่านี้ยังไม่หมดอายุการขายออกโดยตรงส่งผลให้ขาดทุน 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐ ผู้แสดงความคิดเห็นหลายคนบนอินเทอร์เน็ตกล่าวว่าหากไม่ใช่เพราะเฟดยังคงกําหนดการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง Silicon Valley Bank น่าจะระดมทุนได้มากพอที่จะรับมือกับการดําเนินกิจการของธนาคารและหลีกเลี่ยงการล้มละลายโดยการขายพันธบัตรในราคาปกติ
The Wall Street Journal กล่าวว่า FDIC ได้เข้าครอบครอง Silicon Valley Bank และได้โอนเงินฝากทั้งหมดไปยังธนาคารทางกายภาพใหม่ที่สร้างขึ้นโดย FDIC เริ่มตั้งแต่วันจันทร์หน้าผู้ฝากเงินที่ได้รับการคุ้มครองจะสามารถถอนเงินฝากได้ถึง $ 250,000 ที่ธนาคารของพวกเขา FDIC กล่าว ผู้ฝากเงินที่มีเงินฝากมากกว่า $ 250,000 จะได้รับใบรับรองการรับและติดต่อ FDIC ในอีกหนึ่งสัปดาห์ต่อมาเพื่อหารือเกี่ยวกับการแก้ปัญหา

SVB Crash ส่งผลกระทบต่อตลาดคริปโตหรือไม่?

ความร้อนของการล้มละลายของธนาคารซิลิคอนวัลลียังคงเดือดร้อนไป ซึ่งได้กระจายไปสู่ตลาดคริปโต USDC เหรียญสเตเบิ้ลคอยน์ที่ใหญ่ที่สุดในตลาดสกุลเงินดิจิตอล ประสบความเสียหายอย่างรุนแรง อย่างไรก็ตาม, ราคาบิตคอยน์ surged amid the bank panic, topping $24,000, and Ether has risen up 14.87% in the past 24 hours. USDC is involved in risk events, but why does บิตคอยน์ ขึ้นอย่างผิดปกติหรือเปล่า? นักลงทุนหลายคนกล่าวว่านี้เป็นการแสดงถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาด หลังจาก USDC ลดลง มันทำให้เกิดปฏิกิริยาตลาดต่อเนื่อง หลายบริษัทฯ แลกเปลี่ยนเงินตราดิจิตอลชั้นนำจำกัดการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง และผู้ใช้ไม่สามารถขายได้ทันที แปลงเป็น บิตคอยน์ ในราคาที่สอดคล้องกัน สามารถลดความเสียหายได้ในบางความสามารถ

ตัวอย่างเช่น Coinbase ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลกประกาศว่าจะระงับการแปลง USDC stablecoin ในช่วงสุดสัปดาห์และจะกลับมาอีกครั้งเมื่อธนาคารเปิดในวันจันทร์โดยเน้นว่า “สินทรัพย์ของผู้ใช้ปลอดภัย” Binance (Binance) ยังชี้ให้เห็นว่าเนื่องจากสภาวะตลาดปัจจุบันการไหลเข้าของสินทรัพย์ USDC จํานวนมากได้เพิ่มภาระในการแปลงอัตโนมัติ ดังนั้น Binance จึงระงับการแปลง USDC เป็น BUSD โดยอัตโนมัติและระบุว่านี่เป็นมาตรการจัดการความเสี่ยงตามปกติ นอกจากนี้แพลตฟอร์มการซื้อขายหลายแห่งได้ประกาศระงับการทําธุรกรรมและการฝากเงินของ USDC stablecoin ดอลลาร์สหรัฐ

ในความเป็นจริงการระเบิดของ stablecoin ไม่ใช่คนแปลกหน้าสําหรับผู้ใช้ ในเดือนพฤษภาคม 2022 ราคาของเหรียญ LUNA ที่รู้จักกันในชื่อ “Moutai ในตลาด crypto” ลดลงจากประมาณ 100 ดอลลาร์เหลือต่ํากว่า 0.001 ดอลลาร์ภายในหนึ่งสัปดาห์ และมูลค่าตลาดรวมเพิ่มขึ้นจาก 40 พันล้านดอลลาร์เป็นเกือบ “ศูนย์” อัลกอริธึม stablecoin UST ที่มาพร้อมกันเดิมยึดไว้ที่ $1 แต่ในที่สุดก็ลดลงเหลือ $0.03 ผลกระทบของเหตุการณ์การระเบิดของเหรียญ LUNA ค่อยๆ เกิดขึ้นตั้งแต่นั้นมา การล้มละลายของ Sanjian Capital และการล่มสลายของ FTX ยังคงปกคลุมสนาม cryptocurrency ด้วยความตื่นตระหนกด้านสภาพคล่อง

ภายใต้การส่งผ่านความเสี่ยงอย่างต่อเนื่องเมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2023 ตามเวลาตะวันออก Silvergate Capital ซึ่งเป็น บริษัท แม่ของ Silvergate Bank ได้ออกประกาศบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการโดยประกาศว่าจะปิดธุรกิจธนาคารอย่างเป็นระเบียบตามขั้นตอนการกํากับดูแลที่เกี่ยวข้องและชําระบัญชีธนาคารโดยสมัครใจ ความผันผวนครั้งยิ่งใหญ่ในปัจจุบันในการประเมินมูลค่าของ USDC เทียบกับดอลลาร์สหรัฐและการถอนเงินฝากโดยนักลงทุน crypto หลักจํานวนมากทําให้เกิดภัยพิบัติด้านสภาพคล่องของอุตสาหกรรม สิ่งนี้ได้พิสูจน์อย่างเต็มที่ว่าผลกระทบโดมิโนที่เกิดจากการล่มสลายของธนาคารซิลิคอนวัลเลย์ได้เริ่มคลี่คลาย

ด้วยความสำเร็จและความเสียดายร่วมกัน บางทีตลาดคริปโตก็เปิดโอกาสให้มีโชคดี

แม้ว่าการประสบอุทกภัย SVB จะมีผลกระทบต่อตลาดคริปโต แต่วงการคริปโตไม่ได้มืดมนทั้งหมด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มูลค่าของ บิตคอยน์ เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% แตะระดับสูงสุดที่ 24,480 ดอลลาร์ ซึ่งดูเหมือนจะเป็นลางดี นักวิเคราะห์เชื่อว่าแนวโน้มขาขึ้นอาจเป็นผลมาจากการสนับสนุนของหน่วยงานกํากับดูแลสําหรับเงินฝากที่ Silicon Valley Bank ผู้เชี่ยวชาญคาดว่าธนาคารกลางสหรัฐจะมีท่าทีผ่อนคลายมากขึ้นหลังจากภาคธนาคารใกล้ล่มสลายเมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกสําหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลและการพัฒนาเชิงบวกที่อาจเพิ่มความลื่นไหลของระบบการเงิน เพราะแสดงให้เห็นว่านักลงทุนสถาบันตระหนักถึงศักยภาพในการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลและยินดีต้อนรับการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล หรือยังแสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรม crypto กําลังมีบทบาทสําคัญในการที่หน่วยงานกํากับดูแลไม่สามารถเพิกเฉยได้และต้องใช้มาตรการที่เกี่ยวข้องเพื่อควบคุมเมื่อตลาดโดยรวมมีการล่มสลายที่อาจเกิดขึ้น

รักษาความสงบและซื้อขายอย่างระมัดระวัง

ไม่ว่าการล่มสลายของ SVB จะนําไปสู่ปฏิกิริยาลูกโซ่ที่รุนแรงมากขึ้นนักลงทุนไม่จําเป็นต้องตื่นตระหนกรีบหนีหรือติดตามแนวโน้มสุ่มสี่สุ่มห้า ท้ายที่สุดตลาด crypto ประสบกับพายุนับไม่ถ้วนตั้งแต่เกิด แต่ก็ยังยืนหยัด เกี่ยวกับความผิดพลาดของ SVB ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมส่วนใหญ่เชื่อว่ามันแตกต่างจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 และไม่น่าจะทําให้เกิดความวุ่นวายทางการเงินเต็มรูปแบบ ตั้งแต่ปี 2008 การกํากับดูแลอุตสาหกรรมการธนาคารของสหรัฐอเมริกานั้นเข้มงวดมากและไฟร์วอลล์ของธนาคารได้รับการจัดตั้งขึ้น นอกจากนี้ หลังเกิดเหตุ หน่วยงานกํากับดูแลของสหรัฐฯ ได้เข้าควบคุมธนาคารซิลิคอนวัลเลย์อย่างรวดเร็ว และออกมาตรการฉุกเฉินอย่างรวดเร็วเพื่อควบคุมผลกระทบจากการรั่วไหล ในขณะเดียวกันเสียงของการชะลอตัวของเฟดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็เริ่มดังขึ้นเรื่อย ๆ ซึ่งเป็นข่าวประเสริฐที่หายไปนานสําหรับตลาด crypto อย่างไม่ต้องสงสัย แต่ในกรณีใด ๆ ในช่วงเวลาพิเศษสเปรย์ขนาดเล็กอาจตั้งขึ้นกลิ้ง เวฟ, ดังนั้น นักลงทุนควรระมัดระวัง แนะนำให้คุณใส่ใจกับการเปลี่ยนแปลงของนโยบายของฟีด ใช้ความระมัดระวังในการใช้ความเป็นหนี้ ลดความเสี่ยงของการขาดทุนให้น้อยที่สุด และปกป้องเงินทุนของคุณ