Amerika'da konut kredisi değerlendirme sistemi ilk kez şifreleme varlıklarını dahil etti, bu önemli bir gelişme.

Son günlerde, ABD Federal Konut Finansmanı İdaresi (FHFA), şifreleme varlıklarının ipotek varlık değerlendirme sistemine dahil edilmesini ilk kez resmi olarak talep eden tarihi bir talimat yayınladı. Bu politika hala başlangıç aşamasında olmasına rağmen, birçok detay henüz netleşmemiştir; ancak, arkasındaki stratejik anlamı, şifrelemenin ana akım finansmana hızla entegre olmasını teşvik etmektedir ve bu durum şifreleme topluluğunda geniş tartışmalara yol açmıştır.

Şifreleme varlıklarının ABD konut kredisi teminatı haline gelmesi bekleniyor, birçok detay henüz belirlenmedi.

Son günlerde, FHFA Başkanı William J. Pulte sosyal medyada, kurumun "şifreleme para birimi varlıklarının ipotek uygunluk değerlendirmesinde uygulanabilirliğini" inceleyeceğini duyurdu. Ardından, Pulte daha fazla açıklamada bulunarak, kapsamlı bir araştırmanın ardından, Fannie Mae ve Freddie Mac'in şifreleme para birimini ipotek varlıkları kapsamına dahil etmeleri talimatını verdiğini belirtti.

FHFA, resmi belgelerinde, Fannie Mae ve Freddie Mac'in ABD konut finansmanı sisteminde kritik bir rol oynadığını, konut ipoteklerinin ikincil piyasasına istikrar ve likidite sağlamak için ihtiyatlı standartlar aracılığıyla sürdürülebilir, uzun vadeli konut sahipliğini garanti ettiğini belirtmiştir. Şifreleme para birimi, geleneksel hisse senetleri ve tahvil piyasalarının ötesinde servet birikimi fırsatları sunabilecek yeni bir varlık sınıfı olarak öne çıkmakta, ancak uzun zamandır konut kredisi değerlendirme standartlarına dahil edilmemiştir. FHFA, daha çeşitli varlık sınıflarının dahil edilmesinin borçluların tasarruf yeteneklerini daha kapsamlı bir şekilde değerlendirmeye yardımcı olacağını ve kredi notu iyi olan borçluların sürdürülebilir konut sahipliğine ulaşma olasılığını artıracağını düşünmektedir.

Bu iki şirketin düzenleyici kurumu olarak, FHFA birçok talimat sundu:

1. Fannie Mae ve Freddie Mac, konut kredisi riski değerlendirmelerinde kripto parayı bir rezerv varlık sınıfı olarak dikkate almak için bir öneri hazırlamalı ve sunmalıdır; bu varlıkların kredi süresi sona ermeden önce dolar cinsine çevrilmesi gerekmemektedir.

2. Şirketler yalnızca ABD düzenlemelerine tabi merkezi borsa tarafından verilen varlık belgeleri ile saklanabilen şifreleme varlıklarını dikkate alabilir ve bu borsaların tüm geçerli yasa ve yönetmeliklere uyması gerekmektedir.

3. İlgili değerlendirme mekanizmaları oluşturulurken, her işletme piyasa dalgalanmalarına yönelik ayarlamalar da dahil olmak üzere gerekli risk azaltma önlemlerini dikkate almalı ve uygulamalıdır. Ayrıca, rezerv varlıkları içindeki şifreleme oranına yeterli risk bazlı ayarlayıcı faktörler uygulanmalıdır.

4. Herhangi bir sistem değişikliği uygulanmadan önce, işletmenin öncelikle yönetim kurulunun onayını alması ve ardından Amerika Birleşik Devletleri Federal Konut Finansmanı İdaresi'ne sunması gerekmektedir.

Şu anda, bu talimat resmi olarak yürürlüğe girdi, FHFA, Fannie Mae ve Freddie Mac'ten "makul uygulanabilir bir zaman dilimi içinde" araştırmaları hızlandırmalarını ve uygulamaya geçirmelerini talep etti. Ancak, belgede belirli kapsam, dahil edilebilecek kripto para birimleri listesi, reform takvimi veya hukuki ve sorumluluk bölümleri gibi ayrıntılar yer almamaktadır; hala politika keşfinin başlangıç aşamasındadır.

Bu politikanın uygulanması, ABD konut piyasasının çoklu baskılarla karşı karşıya olduğu bir döneme denk geldi. Yüksek faiz oranları ve konut arzındaki yetersizlikten etkilenen ABD'de 2025 yılı ilk çeyreğinde ipotek kredisi veriliş miktarı neredeyse tarihsel düşük seviyelere düştü. Yeniden finansman işlemleri duraklama aşamasına girdi, Mayıs ayında ilk kez ev alanlar toplam satışların sadece %30'unu oluşturdu, bu da tarihsel ortalama olan %40'ın çok altında. Ülke genelinde konut sahipliği oranı %65.1'e düştü ve bu, 2020'den bu yana en düşük seviyeyi temsil ediyor. Daha fazla genç, konut alma kararını erteleyerek ya ailelerinin desteğine bel bağlamakta ya da yüksek kira ortamında konut alma kararını ertelemekte.

Fannie Mae ve Freddie Mac, Amerika Birleşik Devletleri konut finansman sistemindeki iki anahtar hükümet destekli kuruluştur. Ana görevleri, Amerika'nın konut ipoteği piyasasına likidite sağlamaktır ve kredileri satın alıp menkul kıymetleştirerek piyasayı istikrara kavuşturmaktır. Bu iki kuruluş, Amerika'daki konut kredisi pazarının yaklaşık yarısını güvence altına almıştır.

Bu nedenle, FHFA'nın bu hamlesi, özellikle şifreleme varlıklarının ABD'deki gençler arasında giderek yaygınlaştığı ve konut alımına katılımlarının artırılmasının mevcut durgun piyasayı canlandırması umudunu taşıdığı göz önüne alındığında, dışarıda yapısal sorunları hafifletmeyi amaçlayan bir çözüm olarak görülüyor.

Şifreleme endüstrisinin büyük isimleri destek veriyor, müdür aslında Bitcoin'in erken destekçilerinden biri

"Bu, görevde olduğum süre boyunca yaptığım en önemli şeylerden biri olacak." dedi Pulte.

FHFA'nın yeni politikası, şifreleme dünyasında hızla geniş bir ilgi ve tartışma yarattı. Birçok tanınmış sektör temsilcisi desteklerini ifade etti ve bunun şifreleme varlıklarının ana akım finansal alana geçişinde bir diğer önemli dönüm noktası olduğunu düşündü.

Ünlü bir yatırımcı, bu reformun çoktan uygulanması gerektiğini belirtti ve Pulte'nin bu tarihi ilerlemeyi sağladığı için teşekkür etti. Diğer bir gayrimenkul yatırımcısı ise, Bitcoin'in gayrimenkul alanına girmesinin geleneksel gayrimenkul yatırımlarını altüst edeceğini ve daha da önemlisi gayrimenkulün uzun süredir var olan birçok sorununu çözeceğini düşünüyor. Bu dönüşüm, basit tek ailelik ev sahipliğinden karmaşık ticari gayrimenkul yatırımlarına kadar olan yatırım yöntemlerini köklü bir şekilde değiştirecek.

Aslında, Pulte gayrimenkul sektöründe deneyimli bir profesyoneldir. Bu yıl Mart ayında FHFA'nın beşinci direktörü olarak göreve başlamıştır ve Pulte, Amerika Birleşik Devletleri Başkanı Trump tarafından atanmıştır; görev süresi beş yıldır. Kendisi, ünlü konut inşaat şirketi Pulte Group'un kurucusu William Pulte'nin torunudur. Pulte Group, Amerika'nın üç büyük konut inşaatçısından biridir ve 800.000'den fazla konut teslim etmiştir; faaliyet alanı 44 pazar ve 23 eyaleti kapsamaktadır. FHFA direktörlüğü öncesinde Pulte, Pulte Group'un yönetim kurulu üyeliğini kısa bir süre yürütmüştür.

Aynı zamanda, Pulte de şifreleme para destekçisi. Pulte'nin bu yıl Şubat ayında açıkladığı finansal raporlara göre, 500.000 ile 1.000.000 dolar arasında değerinde Bitcoin ve eşdeğer değerinde Solana'ya sahip. Ayrıca Bitcoin madencisi MARA Holdings ve GameStop gibi hisselere de sahip.

Aslında, 2019'dan beri Pulte, Bitcoin'i birçok kez açıkça destekledi ve 11 adet Bitcoin'e sahip olduğunu, bunu da dünyanın en yoksul insanlarına özellikle "banka hesabı olmayan" insanlar için önemli bir araç olarak gördüğünü açıkladı. "Bir hayırsever olarak, şifrelemenin yaygın benimsenmesini teşvik etmek istiyorum." Ayrıca Bitcoin, altın ve gümüşün hareketlerine dikkat edilmesi gerektiğini önerdi.