Скандал з Meme монетою викликав ринкові коливання, шифрувальна індустрія стикається з кризою довіри
У першому кварталі 2025 року ринок шифрування зазнав різкої корекції, ціни основних монет та деяких монет з малими капіталізаціями в цілому впали більш ніж на 30%. Через часті випадки втечі проєктів, різкий ріст низькоякісних проєктів, а також досягнення історичного максимуму феномену використання впливу знаменитостей для збору коштів з роздрібних інвесторів, ці події викликали низку ланцюгових реакцій. Загальна впевненість на ринку постраждала, песимістичні настрої серед користувачів поширилися, ліквідність різко зменшилася, що призвело до значної корекції ринку. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація шифрування з початку року зменшилася на 28%, а показники ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, що стала наслідком спекулятивного бульбашки, вразливостей безпеки та регуляторного тиску, чи вказує на те, що ринок шифрування поступово входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-монет
1. Лопання бульбашки Memeмонет
Деякий політичний концепт монета на деякий час перевищила ринкову вартість 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, капітали розподілилися на інші пов'язані токени, а довіра на ринку швидко розпалася.
Обліковий запис співзасновника проекту World Liberty Financial був зламаний, і фальшиві Meme монети використовували імена відомих осіб для просування, що призвело до втрат активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів і викликало кризу довіри. Подібні події вже неодноразово траплялися в січні 2025 року.
2. Ринкові дані вказують на ризик
Обсяг торгівлі мем-монетами становить 11% серед 300 найбільших шифрованих активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.
На ланцюзі Solana спостерігається різке зростання випуску токенів; за даними певної платформи, кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безглуздими Meme монетами. Велика кількість спекулятивних угод призвела до того, що ринок потрапив у "битву за увагу", що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово почала проявлятися.
Два, численні чинники, що призвели до краху
1. Спільнота керовані вразливості
Meme монета залежить від суспільного консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технічної або прикладної підтримки. Наприклад, одна відома Meme монета швидко зросла завдяки культурним символам, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах 0.93, як тільки негативна подія або висловлювання знаменитості викликає паніку, ризик краху різко зростає.
2. Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: проекти Meme монет через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основними цілями хакерів. Окрім інциденту з World Liberty Financial, у листопаді 2024 року інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі вже виявив слабкі місця в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проєктів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало поширеним методом серед злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був хайп, викликаний домашнім собакою засновника певної біржі, чи подія за участю президента певної країни, що просуває певну монету, частина трейдерів скористалася цими ситуаціями для маніпуляції цінами та вилучення коштів нових інвесторів.
3. Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: Американські регулятори почали переходити до "керуючого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл регуляторних обов'язків, але ризик розривів у реалізації політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубая 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні удари: Мем-монети забрали спекулятивну надбавку у технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни посилили очікування скорочення глобальної ліквідності, ринок шифрування та інші ризикові активи під тиском.
Три, Ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже надійшов?
Втрата довіри інвесторів: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів через торгівлю Мем монетами, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
Втеча капіталу та виснаження ліквідності: Падіння Meme-монет спричинило масову втечу капіталу з крипторинку, ціна біткойна зросла з 100000 доларів до 96000 доларів, ринок перейшов у "режим ризику", ліквідність знизилася.
Загострення кризи довіри в галузі: децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "підконтрольні владі", такі як World Liberty Financial, який зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, що виявляє ризики політичних маніпуляцій та капітального збору.
Технічна нарація безсила: незважаючи на те, що оновлення Ethereum Pectra намагається підвищити продуктивність через абстракцію рахунків і оптимізацію Layer2, нова оцінка публічних блокчейнів є завищеною, а технічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
Відчуження розробників і проєктних команд: ринок переповнений проєктами, що обдирають інвесторів, та фальшивими спільнотами, якісним проєктам важко отримати належну увагу. Один проєкт RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підірвало довіру розробників і проєктних команд.
Чотири, шляхи та поради: Стратегії виживання на ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
Раціональний аналіз, відмова від сліпого слідування моді: зберігайте спокій, незалежно думайте, звертайте увагу на фундаментальні дослідження, остерігайтеся покладатися на проекти, що залежать від спекуляцій та хитрощів.
Диверсифікація інвестицій, зниження ризику одного активу: уникайте надмірної концентрації коштів у високоризикових активах, збалансуйте удари, завдані коливаннями ринку, через багатогранний розподіл.
Посилення безпеки, підвищення свідомості щодо захисту: використання апаратних гаманців, двофакторної аутентифікації та інших заходів, детальне вивчення фону проєкту, щоб уникнути втрат через безпекові вразливості або фішингові шахрайства.
Розумне управління позицією, акцент на контролі ризиків: розробіть та суворо дотримуйтесь стратегії управління позицією, встановіть розумні рівні прибутку та збитків, уникайте гонитви за зростанням та падінням.
Тісно стежте за регуляторною та ринковою динамікою: своєчасно звертайте увагу на останні рухи регуляторних органів в Україні та за кордоном, а також макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.
Виховуйте довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню вартість проекту: тримайтеся подалі від короткострокових спекуляцій, терпляче вкладайте в якісні проекти, які мають стабільну технологію, чітку бізнес-модель та підтримку відмінної команди.
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Цей крах Meme монет не лише є проявом циклічної корекції ринку, але й нагодою для шифрувальної індустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будівництва цінності". Хоча наразі ринкові емоції пригнічені, а ліквідність різко скорочується, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та її переходу до зрілості.
Короткостроковий ведмежий ринок, можливо, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку екосистеми шифрування в здоровому та прозорому напрямку. Майбутнє ринку шифрування залежить від свідомого вибору на кожному етапі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Падіння Meme монети викликало великий дамп на крипторинку, що посилило кризу довіри в галузі.
Скандал з Meme монетою викликав ринкові коливання, шифрувальна індустрія стикається з кризою довіри
У першому кварталі 2025 року ринок шифрування зазнав різкої корекції, ціни основних монет та деяких монет з малими капіталізаціями в цілому впали більш ніж на 30%. Через часті випадки втечі проєктів, різкий ріст низькоякісних проєктів, а також досягнення історичного максимуму феномену використання впливу знаменитостей для збору коштів з роздрібних інвесторів, ці події викликали низку ланцюгових реакцій. Загальна впевненість на ринку постраждала, песимістичні настрої серед користувачів поширилися, ліквідність різко зменшилася, що призвело до значної корекції ринку. Дані показують, що нинішня загальна капіталізація шифрування з початку року зменшилася на 28%, а показники ліквідності на ринку впали до рівня ведмежого ринку 2023 року.
Ця криза, що стала наслідком спекулятивного бульбашки, вразливостей безпеки та регуляторного тиску, чи вказує на те, що ринок шифрування поступово входить у зимовий період?
Один. Огляд подій: від свята до краху ринку Meme-монет
1. Лопання бульбашки Memeмонет
Деякий політичний концепт монета на деякий час перевищила ринкову вартість 15 мільярдів доларів, але після запуску впала на 60%, капітали розподілилися на інші пов'язані токени, а довіра на ринку швидко розпалася.
Обліковий запис співзасновника проекту World Liberty Financial був зламаний, і фальшиві Meme монети використовували імена відомих осіб для просування, що призвело до втрат активів користувачів приблизно на 27 мільйонів доларів і викликало кризу довіри. Подібні події вже неодноразово траплялися в січні 2025 року.
2. Ринкові дані вказують на ризик
Обсяг торгівлі мем-монетами становить 11% серед 300 найбільших шифрованих активів (без стабільних монет), але висока волатильність призвела до ліквідації на суму 346 мільйонів доларів протягом 24 годин.
На ланцюзі Solana спостерігається різке зростання випуску токенів; за даними певної платформи, кількість криптовалют наближається до 11 мільйонів, більшість з яких є безглуздими Meme монетами. Велика кількість спекулятивних угод призвела до того, що ринок потрапив у "битву за увагу", що загострило ефект розмивання капіталу, і криза довіри поступово почала проявлятися.
Два, численні чинники, що призвели до краху
1. Спільнота керовані вразливості
Meme монета залежить від суспільного консенсусу та емоційних спекуляцій, їй бракує технічної або прикладної підтримки. Наприклад, одна відома Meme монета швидко зросла завдяки культурним символам, її цінові коливання мають кореляцію з індексом емоцій у соціальних мережах 0.93, як тільки негативна подія або висловлювання знаменитості викликає паніку, ризик краху різко зростає.
2. Вразливості безпеки та витік інформації користувачів
Часті атаки хакерів: проекти Meme монет через низький технічний бар'єр і слабкі заходи безпеки стали основними цілями хакерів. Окрім інциденту з World Liberty Financial, у листопаді 2024 року інцидент з крадіжкою коштів користувачів певної біржі вже виявив слабкі місця в безпеці галузі.
Поширення фальшивих проєктів: використання впливу знаменитостей для спекуляцій стало поширеним методом серед злочинців, інвестори зазнають збитків через інформаційну асиметрію. Нещодавно, незалежно від того, чи це був хайп, викликаний домашнім собакою засновника певної біржі, чи подія за участю президента певної країни, що просуває певну монету, частина трейдерів скористалася цими ситуаціями для маніпуляції цінами та вилучення коштів нових інвесторів.
3. Регуляторний тиск та погіршення ринкового середовища
Посилення регулювання: Американські регулятори почали переходити до "керуючого регулювання", новий законопроект намагається чітко визначити розподіл регуляторних обов'язків, але ризик розривів у реалізації політики ще більше посилив невизначеність на ринку. Водночас, регулятори Дубая 17 лютого випустили попередження про ризики, пов'язані з Meme монетами.
Надмірне насичення ринку та макроекономічні удари: Мем-монети забрали спекулятивну надбавку у технологічних альткоїнів, 36 мільйонів альткоїнів борються за обмежені кошти, що призводить до розмивання ліквідності на ринку. Перевищення державного боргу США в 36 трильйонів доларів, зниження кредитного рейтингу та ескалація торгової війни посилили очікування скорочення глобальної ліквідності, ринок шифрування та інші ризикові активи під тиском.
Три, Ланцюгова реакція: сигнал ведмежого ринку вже надійшов?
Втрата довіри інвесторів: певна платформа даних показує, що лише 0,412% гаманців отримали прибуток понад 10 000 доларів через торгівлю Мем монетами, більше 99% учасників стали "жертвами бульбашки".
Втеча капіталу та виснаження ліквідності: Падіння Meme-монет спричинило масову втечу капіталу з крипторинку, ціна біткойна зросла з 100000 доларів до 96000 доларів, ринок перейшов у "режим ризику", ліквідність знизилася.
Загострення кризи довіри в галузі: децентралізовані проекти звинувачуються в перетворенні на "підконтрольні владі", такі як World Liberty Financial, який зазнав збитків на десятки мільйонів доларів, що виявляє ризики політичних маніпуляцій та капітального збору.
Технічна нарація безсила: незважаючи на те, що оновлення Ethereum Pectra намагається підвищити продуктивність через абстракцію рахунків і оптимізацію Layer2, нова оцінка публічних блокчейнів є завищеною, а технічні інновації не змогли компенсувати спекулятивні настрої на ринку.
Відчуження розробників і проєктних команд: ринок переповнений проєктами, що обдирають інвесторів, та фальшивими спільнотами, якісним проєктам важко отримати належну увагу. Один проєкт RWA обіцяв підтримку активів на 4,5 мільярда доларів, але фактичний TVL становив лише 64 мільйони доларів, що сильно підірвало довіру розробників і проєктних команд.
Чотири, шляхи та поради: Стратегії виживання на ведмежому ринку — шість золотих правил для звичайних гравців
Раціональний аналіз, відмова від сліпого слідування моді: зберігайте спокій, незалежно думайте, звертайте увагу на фундаментальні дослідження, остерігайтеся покладатися на проекти, що залежать від спекуляцій та хитрощів.
Диверсифікація інвестицій, зниження ризику одного активу: уникайте надмірної концентрації коштів у високоризикових активах, збалансуйте удари, завдані коливаннями ринку, через багатогранний розподіл.
Посилення безпеки, підвищення свідомості щодо захисту: використання апаратних гаманців, двофакторної аутентифікації та інших заходів, детальне вивчення фону проєкту, щоб уникнути втрат через безпекові вразливості або фішингові шахрайства.
Розумне управління позицією, акцент на контролі ризиків: розробіть та суворо дотримуйтесь стратегії управління позицією, встановіть розумні рівні прибутку та збитків, уникайте гонитви за зростанням та падінням.
Тісно стежте за регуляторною та ринковою динамікою: своєчасно звертайте увагу на останні рухи регуляторних органів в Україні та за кордоном, а також макроекономічні дані, гнучко коригуючи інвестиційну стратегію.
Виховуйте довгострокову інвестиційну концепцію, звертаючи увагу на внутрішню вартість проекту: тримайтеся подалі від короткострокових спекуляцій, терпляче вкладайте в якісні проекти, які мають стабільну технологію, чітку бізнес-модель та підтримку відмінної команди.
Висновок
Цикли ніколи не повторюються, але закономірності вічні. Цей крах Meme монет не лише є проявом циклічної корекції ринку, але й нагодою для шифрувальної індустрії перейти від "спекулятивного божевілля" до "будівництва цінності". Хоча наразі ринкові емоції пригнічені, а ліквідність різко скорочується, кожна криза може стати важливим поворотним моментом для відновлення довіри в індустрії та її переходу до зрілості.
Короткостроковий ведмежий ринок, можливо, неминучий, але в довгостроковій перспективі лише через технічні інновації, вдосконалення регулювання та підвищення обізнаності користувачів щодо безпеки можна відновити основу довіри в галузі та сприяти розвитку екосистеми шифрування в здоровому та прозорому напрямку. Майбутнє ринку шифрування залежить від свідомого вибору на кожному етапі.