Подвійна токеноміка: вирішення класичної дилеми використання та володіння криптоактивами
У сфері технологій блокчейн, чи має двотокенна модель переваги над однотокенною моделлю? Хоча в найближчій перспективі основні блокчейн-мережі навряд чи змінять свою токенну модель, це питання все більше стає об'єктом уваги дослідників у сфері розробки блокчейн.
Традиційна модель з однією монетою безсумнівно має такі переваги, як висока ліквідність та простота використання, що є моделлю, яку прийняли основні блокчейни, такі як Біткоїн та Ефір. Однак лише модель з двома монетами може справді вирішити економічний конфлікт, який існує в блокчейні: фактичне використання мережі заважає її зростанню.
Один тривожний парадокс
З принципової точки зору, всі блокчейни мають спільну мету: надійно фіксувати транзакції, зберігати економічну цінність і сприяти розвитку мережі. Хоча способи досягнення цих цілей різняться і деякі навіть забезпечують сильніший захист конфіденційності, в суті вони всі прагнуть до однієї мети.
Наразі більшість екосистем блокчейну залежить від єдиного токена, який відображає вартість проєкту і виконує кілька функцій, подібно до акцій (, засобу обміну ), монет (, винагороди за майнінг та сплати комісій за транзакції. Проблема полягає саме тут.
Власники монет, як підтримувачі економіки на основі монет, природно, бажають, щоб проект досяг успіху. Вони купують монети, оскільки визнають технологію, довіряють команді розробників і вірять, що проект ) та його рідний актив ( матимуть світле майбутнє.
Однак, якщо вони використовують токени для сплати газових зборів, це означає зменшення частки в екосистемі проекту. Навпаки, якщо відмовитися від використання токенів, це буде дорівнювати ігноруванню фактичної цінності застосування мережі.
Цей парадокс хоча й легкий для розуміння, але важкий для узгодження. На відміну від фіатних валют, криптоактиви можуть значно зростати в ціні з часом, що приваблює довгострокових власників. З точки зору блокчейну, це сприяє формуванню єднальної спільноти, над якою працюють розробники, що є позитивним сигналом.
Вибір між активним використанням протоколу ) і зменшенням частки ( шляхом сплати газових зборів, а також очікуванням отримання прибутку від утримання токенів є як економічним компромісом, так і емоційним конфліктом.
Ще одне питання, на яке варто звернути увагу, це те, що в деяких екосистемах витрати користувачів на токени призводять до зниження їхніх прав та впливу в управлінській моделі. Це ще більше знижує готовність користувачів "витрачати" цінні токени на протоколах у ланцюзі.
Проте існує й альтернативний варіант.
Мудрість економіки
В ідеалі, ви не повинні витрачати токени лише для отримання торгової вартості. Це як купувати каву за акції Starbucks або купувати останню модель iPhone за акції Apple. Це відчуття стає особливо сильним, коли завантаженість мережі призводить до різкого зростання витрат на газ.
У лютому цього року витрати на gas в Ethereum вперше перевищили 20 доларів, встановивши новий історичний рекорд. Для відданих прихильників Ethereum кожного разу, коли вони виймають ETH на суму 20 доларів для торгівлі, це як кинути лотерейний білет перед розіграшем. Адже ці ETH на 20 доларів через п’ять років можуть коштувати 200 доларів.
Двостороння економічна модель токенів пропонує рішення цієї проблеми. У цій моделі один токен відповідає за функції управління, а інший спеціально призначений для сплати gas-кошту. Власники першого можуть вважатися "власниками" мережі, оскільки вони мають право голосувати за вплив на напрямок проекту. Одночасно токен, що використовується для сплати gas-кошту, повністю відокремлений від основного активу, що вирішує проблему "використання протоколу зменшує права".
Хоча система з двома токенами наразі залишається рідкісною, це може бути викликано тим, що піонери блокчейну не бажають вносити радикальні зміни до своїх токеномік. В минулому ми вже стали свідками кількох розгалужень блокчейну, наслідки яких часто були неприємними. Введення незалежного газового токена для зміни основних правил протоколу є рішенням, яке не слід недооцінювати.
Однак, друге та третє покоління блокчейну вже усвідомили переваги випуску незалежних токенів для управління/оплати та стимулювання/gas. Це стосується не лише публічних блокчейнів, багато GameFi проектів, протоколів стабільних монет та платформ кредитування/фінансування також використовують подвійну токен-систему, що дозволяє їхнім користувачам більше не робити вибір між ліквідністю та ресурсами на дефіцитних ланцюгах.
Деякі проекти намагаються різні моделі з двома токенами, на мій погляд, ці спроби є орієнтованими в майбутнє.
Однак, як і в будь-якій експериментальній технології, у дизайні самого протоколу можуть бути недоліки. Катастрофічний крах одного з проектів стабільної монети є典型ним прикладом, оскільки проект використовував рідний актив для підтримки стабільної монети, оціненої в доларах.
Дослідники вказали, що дизайн цієї мережі створює мотивацію для короткого продажу стабільних монет до її краху, ця проблема може і повинна бути уникнена в інших системах з подвійними токенами.
Двостороння модель токенів сприяє розвитку екосистеми
Як доведено в наведених проектах, економічність подвійної токен-системи є обґрунтованою. Подвійна токен-модель зазвичай має такі спільні риси:
По-перше, загальна кількість основного токена зазвичай обмежена, використовується для управління, SOV)share-of-voice( або розподілу дивідендів. Зазвичай він розподіляється через публічний продаж або дарування.
В порівнянні, допоміжний токен ) або утилітарний токен ( має безмежну або еластичну пропозицію. Він використовується для оплат в мережі та сплати газових зборів, а також розподіляється як винагорода учасникам екосистеми або тримачам основного токена.
Коли темп зростання економічної діяльності перевищує темп інфляції, ціна практичних токенів зростає. З підвищенням доходності практичних токенів попит на основні токени та їхня ціна також зростають, поки доходність не досягне нового рівня рівноваги.
Нарешті, корисний токен створює позитивний зворотний зв'язок для основного токена шляхом економічної діяльності.
Слідуючи цій моделі, можна ефективно вирішити економічний/емоційний конфлікт користувачів між активним використанням протоколу та довгостроковими інвестиціями. Коли корисні токени використовуються для постійного стимулювання та зростання системи, утримувачі основного токена також заохочуються брати участь в онлайнових активностях та захищати мережу.
Стикаючись з такими передовими технологіями, як блокчейн, ми повинні зберігати відкритий розум і приймати інноваційні ідеї. Модель з двома токенами більше не є фантастичною концепцією, а є життєздатним рішенням для подолання вищезазначених парадоксів. Що стосується блокчейн-економіки, модель з двома токенами дійсно має переваги в порівнянні з одною токеном.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
16 лайків
Нагородити
16
7
Поділіться
Прокоментувати
0/400
AlwaysMissingTops
· 07-20 01:08
Не грайте більше, знову з'явилося нове замилювання очей
Переглянути оригіналвідповісти на0
ForkLibertarian
· 07-19 17:28
Ефективність та газ справді привабливі, так плавно, що хочеться ліквідуватися.
Переглянути оригіналвідповісти на0
TradFiRefugee
· 07-19 07:07
Гаманець вже заплакав від голоду
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenStorm
· 07-17 04:59
Подивіться спочатку на дані у блокчейні, не поспішайте заходити в All in
Переглянути оригіналвідповісти на0
CrossChainBreather
· 07-17 04:54
Все це повітря, гроші - це справжнє.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentPhilosopher
· 07-17 04:52
Тільки той токен, який можна використовувати, є хорошим.
Переглянути оригіналвідповісти на0
MEVHunterNoLoss
· 07-17 04:48
Що це таке, монета з подвійним призначенням досить потужна
Двохтокенна модель: інноваційне рішення для розв'язання економічного парадоксу Блокчейн
Подвійна токеноміка: вирішення класичної дилеми використання та володіння криптоактивами
У сфері технологій блокчейн, чи має двотокенна модель переваги над однотокенною моделлю? Хоча в найближчій перспективі основні блокчейн-мережі навряд чи змінять свою токенну модель, це питання все більше стає об'єктом уваги дослідників у сфері розробки блокчейн.
Традиційна модель з однією монетою безсумнівно має такі переваги, як висока ліквідність та простота використання, що є моделлю, яку прийняли основні блокчейни, такі як Біткоїн та Ефір. Однак лише модель з двома монетами може справді вирішити економічний конфлікт, який існує в блокчейні: фактичне використання мережі заважає її зростанню.
Один тривожний парадокс
З принципової точки зору, всі блокчейни мають спільну мету: надійно фіксувати транзакції, зберігати економічну цінність і сприяти розвитку мережі. Хоча способи досягнення цих цілей різняться і деякі навіть забезпечують сильніший захист конфіденційності, в суті вони всі прагнуть до однієї мети.
Наразі більшість екосистем блокчейну залежить від єдиного токена, який відображає вартість проєкту і виконує кілька функцій, подібно до акцій (, засобу обміну ), монет (, винагороди за майнінг та сплати комісій за транзакції. Проблема полягає саме тут.
Власники монет, як підтримувачі економіки на основі монет, природно, бажають, щоб проект досяг успіху. Вони купують монети, оскільки визнають технологію, довіряють команді розробників і вірять, що проект ) та його рідний актив ( матимуть світле майбутнє.
Однак, якщо вони використовують токени для сплати газових зборів, це означає зменшення частки в екосистемі проекту. Навпаки, якщо відмовитися від використання токенів, це буде дорівнювати ігноруванню фактичної цінності застосування мережі.
Цей парадокс хоча й легкий для розуміння, але важкий для узгодження. На відміну від фіатних валют, криптоактиви можуть значно зростати в ціні з часом, що приваблює довгострокових власників. З точки зору блокчейну, це сприяє формуванню єднальної спільноти, над якою працюють розробники, що є позитивним сигналом.
Вибір між активним використанням протоколу ) і зменшенням частки ( шляхом сплати газових зборів, а також очікуванням отримання прибутку від утримання токенів є як економічним компромісом, так і емоційним конфліктом.
Ще одне питання, на яке варто звернути увагу, це те, що в деяких екосистемах витрати користувачів на токени призводять до зниження їхніх прав та впливу в управлінській моделі. Це ще більше знижує готовність користувачів "витрачати" цінні токени на протоколах у ланцюзі.
Проте існує й альтернативний варіант.
Мудрість економіки
В ідеалі, ви не повинні витрачати токени лише для отримання торгової вартості. Це як купувати каву за акції Starbucks або купувати останню модель iPhone за акції Apple. Це відчуття стає особливо сильним, коли завантаженість мережі призводить до різкого зростання витрат на газ.
У лютому цього року витрати на gas в Ethereum вперше перевищили 20 доларів, встановивши новий історичний рекорд. Для відданих прихильників Ethereum кожного разу, коли вони виймають ETH на суму 20 доларів для торгівлі, це як кинути лотерейний білет перед розіграшем. Адже ці ETH на 20 доларів через п’ять років можуть коштувати 200 доларів.
Двостороння економічна модель токенів пропонує рішення цієї проблеми. У цій моделі один токен відповідає за функції управління, а інший спеціально призначений для сплати gas-кошту. Власники першого можуть вважатися "власниками" мережі, оскільки вони мають право голосувати за вплив на напрямок проекту. Одночасно токен, що використовується для сплати gas-кошту, повністю відокремлений від основного активу, що вирішує проблему "використання протоколу зменшує права".
Хоча система з двома токенами наразі залишається рідкісною, це може бути викликано тим, що піонери блокчейну не бажають вносити радикальні зміни до своїх токеномік. В минулому ми вже стали свідками кількох розгалужень блокчейну, наслідки яких часто були неприємними. Введення незалежного газового токена для зміни основних правил протоколу є рішенням, яке не слід недооцінювати.
Однак, друге та третє покоління блокчейну вже усвідомили переваги випуску незалежних токенів для управління/оплати та стимулювання/gas. Це стосується не лише публічних блокчейнів, багато GameFi проектів, протоколів стабільних монет та платформ кредитування/фінансування також використовують подвійну токен-систему, що дозволяє їхнім користувачам більше не робити вибір між ліквідністю та ресурсами на дефіцитних ланцюгах.
Деякі проекти намагаються різні моделі з двома токенами, на мій погляд, ці спроби є орієнтованими в майбутнє.
Однак, як і в будь-якій експериментальній технології, у дизайні самого протоколу можуть бути недоліки. Катастрофічний крах одного з проектів стабільної монети є典型ним прикладом, оскільки проект використовував рідний актив для підтримки стабільної монети, оціненої в доларах.
Дослідники вказали, що дизайн цієї мережі створює мотивацію для короткого продажу стабільних монет до її краху, ця проблема може і повинна бути уникнена в інших системах з подвійними токенами.
Двостороння модель токенів сприяє розвитку екосистеми
Як доведено в наведених проектах, економічність подвійної токен-системи є обґрунтованою. Подвійна токен-модель зазвичай має такі спільні риси:
По-перше, загальна кількість основного токена зазвичай обмежена, використовується для управління, SOV)share-of-voice( або розподілу дивідендів. Зазвичай він розподіляється через публічний продаж або дарування.
В порівнянні, допоміжний токен ) або утилітарний токен ( має безмежну або еластичну пропозицію. Він використовується для оплат в мережі та сплати газових зборів, а також розподіляється як винагорода учасникам екосистеми або тримачам основного токена.
Коли темп зростання економічної діяльності перевищує темп інфляції, ціна практичних токенів зростає. З підвищенням доходності практичних токенів попит на основні токени та їхня ціна також зростають, поки доходність не досягне нового рівня рівноваги.
Нарешті, корисний токен створює позитивний зворотний зв'язок для основного токена шляхом економічної діяльності.
Слідуючи цій моделі, можна ефективно вирішити економічний/емоційний конфлікт користувачів між активним використанням протоколу та довгостроковими інвестиціями. Коли корисні токени використовуються для постійного стимулювання та зростання системи, утримувачі основного токена також заохочуються брати участь в онлайнових активностях та захищати мережу.
Стикаючись з такими передовими технологіями, як блокчейн, ми повинні зберігати відкритий розум і приймати інноваційні ідеї. Модель з двома токенами більше не є фантастичною концепцією, а є життєздатним рішенням для подолання вищезазначених парадоксів. Що стосується блокчейн-економіки, модель з двома токенами дійсно має переваги в порівнянні з одною токеном.