Аналіз логіки ринкових угод та рекомендації щодо інвестиційних стратегій

I. Поточна торгова логіка ринку: домінування очікувань уповільнення економіки, приховані ризики стагфляції

Сигнали ринку процентних ставок показують, що прибутковість 2-річних американських облігацій різко знизилася, а різниця між короткостроковими фінансовими ставками розширилася, прибутковість 10-річних облігацій впала нижче рівня короткострокових ставок. Це відображає те, що ринок заздалегідь оцінює сповільнення економіки та необхідність зниження ставок Федеральною резервною системою, в той час як інверсія довгострокових ставок посилює попередження про рецесію.

Хоча ліквідність долара покращилася, ринковий настрій до ризику призвів до виведення коштів з високоризикованих активів і їх потоку в ринок державних облігацій. Це створило парадокс: ліквідне середовище є м'яким, але схильність до ризику скорочується.

Два. Джерела коливань ризикових активів: слабкі економічні дані та політична невизначеність

У сфері економічних даних індекс споживчої довіри різко впав, ринок праці охолоджується, а загрози тарифної політики посилюють побоювання щодо жорсткої посадки економіки.

Сектор штучного інтелекту зіткнувся з критикою, звіт Nvidia викликав технічні суперечки, нові технологічні ітерації також призвели до сумнівів щодо перспектив комерціалізації ШІ, що призвело до розпродажу акцій технологічного сектору, особливо тих, що пов'язані з обчислювальною потужністю.

Криптовалютний ринок також відчуває ланцюгову реакцію. Зміни в структурі ф'ючерсного ринку зменшили привабливість арбітражу, а разом із виведенням коштів з ETF, біткоїн і американські акції впали синхронно, а показники ринкових настроїв потрапили в зону крайнього страху.

Три, ключові точки гри наступного тижня: дані про зайнятість визначать інтенсивність "угоди про рецесію"

Дані зосередження: дані про зайнятість у лютому та PMI в обробній промисловості ISM будуть ключовими. Якщо зайнятість продовжить перевершувати очікування або PMI ще більше знизиться, це підсилить очікування рецесії, що призведе до зниження доходності державних облігацій США і створить тиск на ризикові активи. І навпаки, дані, що перевищують очікування, можуть короткостроково відновити ринкові очікування щодо м'якої посадки економіки.

Політичні ризики: необхідно звернути увагу на деталі митної політики та заяви官员 ФРС щодо шляху зниження процентних ставок. Ці фактори можуть викликати різкі коливання на ринку.

Інвестиційні поради: зосереджуйтеся на захисті, використовуйте можливості для контратак. Короткостроковий тиск на криптоіндустрію в основному викликаний виходом кредитного капіталу, але поліпшення регуляторного середовища та технологічні інновації все ще підтримують її довгостроковий потенціал зростання. Рекомендується інвесторам диверсифікувати свої активи, збільшити частку захисних активів і підтримувати баланс ризику та доходу. Одночасно уважно стежте за економічними даними, динамікою процентних ставок, змінами ліквідності та коригуваннями очікувань ринку, викликаними політичними тенденціями.