Токенізація реальних світових активів: революційна сила фінансових ринків майбутнього
Справжня світова власність ( RWA ) токенізація стає одним із найперспективніших застосувань технології блокчейн у глобальному масштабі. Вона обіцяє принести вищу ефективність і безпеку на фінансові ринки цифрової ери.
Щоб глибше зрозуміти стан розвитку RWA у 2023 році, один з експертів галузі зазначив, що з стисненням доходності на блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральної резервної системи, між ставками на блокчейні та поза ним спостерігається значна диференціація. RWA може стати ключем до заповнення цієї прогалини.
Хоча ринок стабільних монет є основою криптоекосистеми, недостатнє використання цих стабільних активів залишалося проблемою. RWA обіцяє вирішити цю проблему, ставши в 2023 році руйнівною силою, яка звільнить потенціал цієї категорії активів і в корені змінить способи створення, перенесення та зберігання вартості.
Безризикове прибутковість реального світу спонукала галузь зосередитися на токенізації регульованих фінансових інструментів. Казначейські облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та мистецтво вважаються найбільш життєздатними токенізованими активами.
Випуск певного токена короткострокових державних облігацій (STBT) отримав позитивний відгук, за короткий час зібравши 123 мільйони доларів США. Це задовольняє потребу людей у безризиковій процентній ставці, при цьому уникаючи традиційних проблем виконання та розрахунків угод. З розвитком галузі та сама логіка застосовується до інших активів реального світу.
Оскільки токенізація державних облігацій широко впроваджується в галузі, концептуально не існує великої різниці в розгляді інших ліквідних котируваних цінних паперів у подібній формі. RWA може охоплювати такі сфери, як нерухомість, корпоративні облігації та елітні вина. Очікується, що галузь RWA стане основною темою цифрової екосистеми активів у найближчі кілька років, додавши на ринок десятки трильйонів доларів.
RWA значно збагатить масштаб і різноманітність доступних активів на блокчейні. У зв'язку з очікуваннями, що безризикові процентні ставки продовжать зростати, у майбутні кілька кварталів різні установи можуть використовувати токенізовані векселі через економічні стимули, одночасно відзначаючи подальші інновації DeFi в ринкових продуктах.
Хоча RWA все ще перебуває на ранній стадії токенізації, зацікавленість з боку як криптовалютних, так і традиційних фінансових учасників зростає. В галузі вже відбулося кілька помітних прогресів, включаючи успішний проект центрального банку якоїсь країни, що використовує DeFi для оптових фінансових ринків, проведення експериментів з валютними операціями та торгівлею державними облігаціями, а також тестування токенізованих фондів великим банком на публічній мережі Ethereum. Рівень прийняття RWA стрімко зростає, постійні інновації у стратегіях ліквідації та розумних алгоритмах сприяють цьому імпульсу, і до кінця року очікується значний прогрес.
Плюси та мінуси токенізації
Однією з найбільших переваг токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередницьких інститутів, прискорення швидкості транзакцій і зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише особам з високим рівнем доходу.
Перед появою RWA основні обмеження ринку зосереджувалися на досвіді користувачів, зокрема на ліквідності. Токенізація має потенціал кардинально змінити фінансовий ландшафт, створити нові джерела доходу та навіть цілком нові ринки.
На відміну від традиційного кредитування, кредитування на основі блокчейну має кілька ключових переваг у порівнянні з реальними світовими активами, включаючи вищу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними, прозорими і забезпечували зручність для ширшого кола позичальників і кредиторів, а також сприяли стабільності кредитної екосистеми та знижували ризики. У міру розвитку галузі ми можемо побачити інтеграцію традиційних фінансів і DeFi, що створить умови для більш розумної та програмованої глобальної економіки.
Однією з найбільших перешкод для RWA на сьогодні є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком технології токенізації. Це особливо помітно в сфері інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi, де регулятори повинні стикатися з проблемами масштабованості блокчейну, щоб відповідати ємності традиційних фінансових ринків.
Щоб подолати цю перешкоду, рекомендується застосувати прогресивний підхід до регулювання, зосередившись на створенні комплексної структури, яка повністю відповідає стандартам DeFi. Така структура повинна строго дотримуватися протоколів управління ризиками, щоб підвищити прозорість і безпеку. Успіх регулювання стабільної монети в одній з країн продемонстрував силу чітких і надійних керівних принципів. Вони не лише захищають інвесторів, але й створюють сприятливе середовище для інновацій та розвитку нових інвестиційних каналів для емітентів та фінансових установ.
Технічна частина насправді є легшою для оновлення та розвитку, оскільки вже існують життєздатні рішення. Вузькі місця більше проявляються в регулюванні та відповідності, нам потрібно чітко визначити, що таке цінні папери, а також як обробляти права власності поза мережею. Деякі юрисдикції є більш прогресивними за інших, і ми можемо побачити, як прогресивні юрисдикції стимулюють інновації.
Висновок
Майбутній попит на глибоку ліквідність в ланцюзі є потужним, особливо для великих протоколів. Хоча у STO є обмеження та вимоги до ліцензування, використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів надасть певну гнучкість. Галузь досліджує ці можливості, прагнучи до інновацій.
Якщо RWA досягне достатнього масштабу в галузі, результатом стане об'єднання традиційних фінансів і світу криптовалют в єдину фінансову сферу, що відрізняється від минулих тенденцій бикового ринку, і це буде вражаюче.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Токенізація RWA: перетворення фінансових ринків, звільнення потенціалу на трильйони доларів
Токенізація реальних світових активів: революційна сила фінансових ринків майбутнього
Справжня світова власність ( RWA ) токенізація стає одним із найперспективніших застосувань технології блокчейн у глобальному масштабі. Вона обіцяє принести вищу ефективність і безпеку на фінансові ринки цифрової ери.
Щоб глибше зрозуміти стан розвитку RWA у 2023 році, один з експертів галузі зазначив, що з стисненням доходності на блокчейні та підвищенням процентних ставок Федеральної резервної системи, між ставками на блокчейні та поза ним спостерігається значна диференціація. RWA може стати ключем до заповнення цієї прогалини.
Хоча ринок стабільних монет є основою криптоекосистеми, недостатнє використання цих стабільних активів залишалося проблемою. RWA обіцяє вирішити цю проблему, ставши в 2023 році руйнівною силою, яка звільнить потенціал цієї категорії активів і в корені змінить способи створення, перенесення та зберігання вартості.
Безризикове прибутковість реального світу спонукала галузь зосередитися на токенізації регульованих фінансових інструментів. Казначейські облігації, нерухомість, дорогоцінні метали та мистецтво вважаються найбільш життєздатними токенізованими активами.
Випуск певного токена короткострокових державних облігацій (STBT) отримав позитивний відгук, за короткий час зібравши 123 мільйони доларів США. Це задовольняє потребу людей у безризиковій процентній ставці, при цьому уникаючи традиційних проблем виконання та розрахунків угод. З розвитком галузі та сама логіка застосовується до інших активів реального світу.
Оскільки токенізація державних облігацій широко впроваджується в галузі, концептуально не існує великої різниці в розгляді інших ліквідних котируваних цінних паперів у подібній формі. RWA може охоплювати такі сфери, як нерухомість, корпоративні облігації та елітні вина. Очікується, що галузь RWA стане основною темою цифрової екосистеми активів у найближчі кілька років, додавши на ринок десятки трильйонів доларів.
RWA значно збагатить масштаб і різноманітність доступних активів на блокчейні. У зв'язку з очікуваннями, що безризикові процентні ставки продовжать зростати, у майбутні кілька кварталів різні установи можуть використовувати токенізовані векселі через економічні стимули, одночасно відзначаючи подальші інновації DeFi в ринкових продуктах.
Хоча RWA все ще перебуває на ранній стадії токенізації, зацікавленість з боку як криптовалютних, так і традиційних фінансових учасників зростає. В галузі вже відбулося кілька помітних прогресів, включаючи успішний проект центрального банку якоїсь країни, що використовує DeFi для оптових фінансових ринків, проведення експериментів з валютними операціями та торгівлею державними облігаціями, а також тестування токенізованих фондів великим банком на публічній мережі Ethereum. Рівень прийняття RWA стрімко зростає, постійні інновації у стратегіях ліквідації та розумних алгоритмах сприяють цьому імпульсу, і до кінця року очікується значний прогрес.
Плюси та мінуси токенізації
Однією з найбільших переваг токенізації є демократизація фінансових ринків шляхом усунення посередницьких інститутів, прискорення швидкості транзакцій і зниження витрат, а також відкриття інвестиційних можливостей, які раніше були доступні лише особам з високим рівнем доходу.
Перед появою RWA основні обмеження ринку зосереджувалися на досвіді користувачів, зокрема на ліквідності. Токенізація має потенціал кардинально змінити фінансовий ландшафт, створити нові джерела доходу та навіть цілком нові ринки.
На відміну від традиційного кредитування, кредитування на основі блокчейну має кілька ключових переваг у порівнянні з реальними світовими активами, включаючи вищу міжнародну доступність, доступність криптофінансових інструментів та більш демократичний процес прийняття рішень. Ці фактори сприяють тому, щоб кредити були більш інклюзивними, прозорими і забезпечували зручність для ширшого кола позичальників і кредиторів, а також сприяли стабільності кредитної екосистеми та знижували ризики. У міру розвитку галузі ми можемо побачити інтеграцію традиційних фінансів і DeFi, що створить умови для більш розумної та програмованої глобальної економіки.
Однією з найбільших перешкод для RWA на сьогодні є регуляторна невизначеність. Правова база намагається встигнути за швидким розвитком технології токенізації. Це особливо помітно в сфері інфраструктури RWA, інтегрованої з DeFi, де регулятори повинні стикатися з проблемами масштабованості блокчейну, щоб відповідати ємності традиційних фінансових ринків.
Щоб подолати цю перешкоду, рекомендується застосувати прогресивний підхід до регулювання, зосередившись на створенні комплексної структури, яка повністю відповідає стандартам DeFi. Така структура повинна строго дотримуватися протоколів управління ризиками, щоб підвищити прозорість і безпеку. Успіх регулювання стабільної монети в одній з країн продемонстрував силу чітких і надійних керівних принципів. Вони не лише захищають інвесторів, але й створюють сприятливе середовище для інновацій та розвитку нових інвестиційних каналів для емітентів та фінансових установ.
Технічна частина насправді є легшою для оновлення та розвитку, оскільки вже існують життєздатні рішення. Вузькі місця більше проявляються в регулюванні та відповідності, нам потрібно чітко визначити, що таке цінні папери, а також як обробляти права власності поза мережею. Деякі юрисдикції є більш прогресивними за інших, і ми можемо побачити, як прогресивні юрисдикції стимулюють інновації.
Висновок
Майбутній попит на глибоку ліквідність в ланцюзі є потужним, особливо для великих протоколів. Хоча у STO є обмеження та вимоги до ліцензування, використання цінних паперів як базових активів для інших продуктів надасть певну гнучкість. Галузь досліджує ці можливості, прагнучи до інновацій.
Якщо RWA досягне достатнього масштабу в галузі, результатом стане об'єднання традиційних фінансів і світу криптовалют в єдину фінансову сферу, що відрізняється від минулих тенденцій бикового ринку, і це буде вражаюче.