Kỷ niệm hai năm Ethereum chuyển sang PoS: Phân tích nguyên nhân đằng sau sự yếu kém của giá ETH
Trong hai năm chuyển đổi sang cơ chế PoS, giá ETH không đạt kỳ vọng, gây ra nhiều nghi ngờ trên thị trường. Bề ngoài, những nghi ngờ này chủ yếu xuất phát từ việc ETH có hiệu suất kém trong chu kỳ thị trường gần đây, đặc biệt là so với BTC và SOL về mức tăng trưởng. Nhưng nhìn sâu hơn, điều này phản ánh hai thách thức lớn trong sự phát triển của Ethereum: mối quan hệ cạnh tranh và hợp tác giữa Layer1 và Layer2, cũng như mâu thuẫn giữa staking và tính thanh khoản.
Thông qua phân tích tổng hợp các dữ liệu như phí giao dịch của Ethereum, nhu cầu Layer2, số tiền đặt cọc, chúng tôi phát hiện ra:
Ethereum mặc dù đã giảm phí giao dịch, nhưng Layer2 đã phân luồng một lượng lớn nhu cầu hoạt động trên chuỗi, và tương tác với Ethereum ở mức giá thấp hơn, dẫn đến việc tích lũy giá trị của ETH gặp thách thức.
Nếu định vị ETH là tiền tệ thanh toán, kỳ vọng thông qua nhu cầu cao lâu dài để đạt được giá trị ổn định, nhưng trong môi trường cạnh tranh khốc liệt, niềm tin của thị trường vào kỳ vọng lâu dài này có thể bị dao động.
Dữ liệu chính phát hiện:
Trong hai năm qua, ETH so với USD tăng khoảng 44,28%, nhưng so với BTC giảm khoảng 48,70%, so với SOL giảm khoảng 63,55%.
Doanh thu phí giao dịch trung bình hàng tháng của Ethereum trong hai năm qua khoảng 32.815.600 đô la Mỹ, có xu hướng tăng, nhưng bắt đầu giảm vào tháng 8 năm nay.
Sau khi giới thiệu Blob, TPS trung bình hàng ngày của Arbitrum One, Base và OP Mainnet lần lượt tăng 122.00%, 694.69%, 54.94%. TPS của Arbitrum One và Base đã vượt quá Ethereum.
20 người nộp đơn hàng đầu về phí Blob đã chi tổng cộng 5.9914 triệu đô la Mỹ, trung bình mỗi phí Blob khoảng 2.27 đô la Mỹ. Base có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất chỉ chi 109.3 nghìn đô la Mỹ.
Tổng số tiền đặt cược Ethereum đã tăng khoảng 150,18% trong hai năm, nhưng tốc độ tăng trưởng biên đã chậm lại. Trong 9 tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng ngày là 0,06%, giảm hơn 0,1 điểm phần trăm so với cả năm ngoái.
Khối lượng khóa DeFi của Ethereum tăng 50,12% trong năm nay, trong khi Solana tăng 242,20%. Theo tốc độ tăng trưởng hiện tại, dự kiến sau 12 tháng, khối lượng khóa của Solana sẽ vượt qua Ethereum.
ETH và BTC, SOL tỷ giá đồng loạt giảm, doanh thu phí giao dịch Ethereum chuyển từ tăng sang giảm
Mặc dù ETH vẫn giữ được đà tăng, với mức tăng khoảng 44,28% trong hai năm qua, nhưng so với BTC và SOL, hiệu suất vẫn kém. Tỷ giá ETH/BTC đã giảm 48,70% trong hai năm qua, và tỷ giá ETH/SOL đã giảm 63,55%.
Doanh thu phí giao dịch của Ethereum đang có xu hướng tăng trưởng, trung bình đạt 31,844,500 USD trong 25 tháng qua. Tuy nhiên, bắt đầu từ tháng 8 năm nay, đã giảm xuống, và có thể tiếp tục giảm xuống còn 25,684,700 USD trong tháng 9, xác nhận nỗi lo ngại của thị trường về việc tích lũy giá trị của ETH.
Việc đưa vào Blob giúp TPS Layer2 tăng vọt, nhưng phí thanh toán thì thấp.
Sau khi giới thiệu Blob, TPS trung bình hàng ngày của Arbitrum One, Base và OP Mainnet đã tăng mạnh, trong đó hai mạng đã vượt qua Ethereum. Điều này cho thấy sự tối ưu hóa của Ethereum đã thúc đẩy sự phát triển của Layer2, đặc biệt là Base.
Nhưng phí trả cho Blob trên Layer2 rất thấp. 20 người nộp phí hàng đầu đã trả tổng cộng 5,991,400 đô la Mỹ, trung bình mỗi Blob chỉ 2,27 đô la Mỹ. Base, có mức tăng trưởng nhanh nhất, chỉ trả 109,300 đô la Mỹ.
Điều này phản ánh rằng việc tối ưu hóa phí giao dịch trên Ethereum vẫn chưa chuyển hóa hiệu quả thành việc tích lũy giá trị ETH. Khi nhu cầu trên chuỗi tăng lên trong tương lai, liệu phí Blob có thể bù đắp cho thu nhập phí giao dịch mà Ethereum đã từ bỏ hay không vẫn còn phải quan sát.
Tốc độ staking Ethereum giảm, TVL tăng nhưng tụt lại so với Solana
Tổng số tiền staking Ethereum đã tăng khoảng 150,18% trong hai năm, đạt 34,3842 triệu ETH. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng biên đã chậm lại, trong 9 tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng ngày chỉ đạt 0,06%, giảm rõ rệt so với cả năm ngoái.
Khối lượng khóa DeFi của Ethereum tăng 50,12% trong năm nay, nhưng Solana tăng 242,20%. Nếu duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại, dự kiến sau 12 tháng, khối lượng khóa của Solana sẽ vượt qua Ethereum. Cạnh tranh gia tăng có thể là một trong những lý do khiến thị trường nghi ngờ về triển vọng dài hạn của Ethereum.
Tóm lại, Ethereum đang đối mặt với hai thách thức kép là sự phân luồng và cạnh tranh ngày càng gia tăng từ Layer2. Cách cân bằng mối quan hệ giữa Layer1 và Layer2, cũng như tìm kiếm sự cân bằng giữa staking và tính thanh khoản, sẽ là chìa khóa cho sự phát triển trong tương lai của Ethereum.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
20 thích
Phần thưởng
20
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-beba108d
· 07-09 23:08
SOL còn phải xem sắc mặt của ông lớn
Xem bản gốcTrả lời0
OnChainDetective
· 07-08 19:11
các hoạt động l2 nghi ngờ gợi ý rằng eth đang bị rút cạn giá trị của nó... mẫu khớp với các chu kỳ giảm trước đây thật lòng mà nói
Xem bản gốcTrả lời0
LightningSentry
· 07-07 18:48
Thật tiếc, tôi đã nghĩ PoS có thể tạo ra một số thứ.
Xem bản gốcTrả lời0
SerumSquirter
· 07-07 09:02
Giá trị tăng cao tương đương với cổ phiếu quốc phòng.
Xem bản gốcTrả lời0
SchroedingersFrontrun
· 07-07 09:01
Cách hai năm nói một lần, chẳng lẽ lại không phải là những đồ ngốc đang mơ mộng.
Xem bản gốcTrả lời0
NullWhisperer
· 07-07 09:01
hmm... việc l2 cannibalization thực sự giải thích rất nhiều
Ethereum PoS hai năm: Những thách thức và phân tích dữ liệu đằng sau giá ETH yếu
Kỷ niệm hai năm Ethereum chuyển sang PoS: Phân tích nguyên nhân đằng sau sự yếu kém của giá ETH
Trong hai năm chuyển đổi sang cơ chế PoS, giá ETH không đạt kỳ vọng, gây ra nhiều nghi ngờ trên thị trường. Bề ngoài, những nghi ngờ này chủ yếu xuất phát từ việc ETH có hiệu suất kém trong chu kỳ thị trường gần đây, đặc biệt là so với BTC và SOL về mức tăng trưởng. Nhưng nhìn sâu hơn, điều này phản ánh hai thách thức lớn trong sự phát triển của Ethereum: mối quan hệ cạnh tranh và hợp tác giữa Layer1 và Layer2, cũng như mâu thuẫn giữa staking và tính thanh khoản.
Thông qua phân tích tổng hợp các dữ liệu như phí giao dịch của Ethereum, nhu cầu Layer2, số tiền đặt cọc, chúng tôi phát hiện ra:
Ethereum mặc dù đã giảm phí giao dịch, nhưng Layer2 đã phân luồng một lượng lớn nhu cầu hoạt động trên chuỗi, và tương tác với Ethereum ở mức giá thấp hơn, dẫn đến việc tích lũy giá trị của ETH gặp thách thức.
Nếu định vị ETH là tiền tệ thanh toán, kỳ vọng thông qua nhu cầu cao lâu dài để đạt được giá trị ổn định, nhưng trong môi trường cạnh tranh khốc liệt, niềm tin của thị trường vào kỳ vọng lâu dài này có thể bị dao động.
Dữ liệu chính phát hiện:
Trong hai năm qua, ETH so với USD tăng khoảng 44,28%, nhưng so với BTC giảm khoảng 48,70%, so với SOL giảm khoảng 63,55%.
Doanh thu phí giao dịch trung bình hàng tháng của Ethereum trong hai năm qua khoảng 32.815.600 đô la Mỹ, có xu hướng tăng, nhưng bắt đầu giảm vào tháng 8 năm nay.
Sau khi giới thiệu Blob, TPS trung bình hàng ngày của Arbitrum One, Base và OP Mainnet lần lượt tăng 122.00%, 694.69%, 54.94%. TPS của Arbitrum One và Base đã vượt quá Ethereum.
20 người nộp đơn hàng đầu về phí Blob đã chi tổng cộng 5.9914 triệu đô la Mỹ, trung bình mỗi phí Blob khoảng 2.27 đô la Mỹ. Base có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất chỉ chi 109.3 nghìn đô la Mỹ.
Tổng số tiền đặt cược Ethereum đã tăng khoảng 150,18% trong hai năm, nhưng tốc độ tăng trưởng biên đã chậm lại. Trong 9 tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng ngày là 0,06%, giảm hơn 0,1 điểm phần trăm so với cả năm ngoái.
Khối lượng khóa DeFi của Ethereum tăng 50,12% trong năm nay, trong khi Solana tăng 242,20%. Theo tốc độ tăng trưởng hiện tại, dự kiến sau 12 tháng, khối lượng khóa của Solana sẽ vượt qua Ethereum.
ETH và BTC, SOL tỷ giá đồng loạt giảm, doanh thu phí giao dịch Ethereum chuyển từ tăng sang giảm
Mặc dù ETH vẫn giữ được đà tăng, với mức tăng khoảng 44,28% trong hai năm qua, nhưng so với BTC và SOL, hiệu suất vẫn kém. Tỷ giá ETH/BTC đã giảm 48,70% trong hai năm qua, và tỷ giá ETH/SOL đã giảm 63,55%.
Doanh thu phí giao dịch của Ethereum đang có xu hướng tăng trưởng, trung bình đạt 31,844,500 USD trong 25 tháng qua. Tuy nhiên, bắt đầu từ tháng 8 năm nay, đã giảm xuống, và có thể tiếp tục giảm xuống còn 25,684,700 USD trong tháng 9, xác nhận nỗi lo ngại của thị trường về việc tích lũy giá trị của ETH.
Việc đưa vào Blob giúp TPS Layer2 tăng vọt, nhưng phí thanh toán thì thấp.
Sau khi giới thiệu Blob, TPS trung bình hàng ngày của Arbitrum One, Base và OP Mainnet đã tăng mạnh, trong đó hai mạng đã vượt qua Ethereum. Điều này cho thấy sự tối ưu hóa của Ethereum đã thúc đẩy sự phát triển của Layer2, đặc biệt là Base.
Nhưng phí trả cho Blob trên Layer2 rất thấp. 20 người nộp phí hàng đầu đã trả tổng cộng 5,991,400 đô la Mỹ, trung bình mỗi Blob chỉ 2,27 đô la Mỹ. Base, có mức tăng trưởng nhanh nhất, chỉ trả 109,300 đô la Mỹ.
Điều này phản ánh rằng việc tối ưu hóa phí giao dịch trên Ethereum vẫn chưa chuyển hóa hiệu quả thành việc tích lũy giá trị ETH. Khi nhu cầu trên chuỗi tăng lên trong tương lai, liệu phí Blob có thể bù đắp cho thu nhập phí giao dịch mà Ethereum đã từ bỏ hay không vẫn còn phải quan sát.
Tốc độ staking Ethereum giảm, TVL tăng nhưng tụt lại so với Solana
Tổng số tiền staking Ethereum đã tăng khoảng 150,18% trong hai năm, đạt 34,3842 triệu ETH. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng biên đã chậm lại, trong 9 tháng đầu năm nay, tốc độ tăng trưởng trung bình hàng ngày chỉ đạt 0,06%, giảm rõ rệt so với cả năm ngoái.
Khối lượng khóa DeFi của Ethereum tăng 50,12% trong năm nay, nhưng Solana tăng 242,20%. Nếu duy trì tốc độ tăng trưởng hiện tại, dự kiến sau 12 tháng, khối lượng khóa của Solana sẽ vượt qua Ethereum. Cạnh tranh gia tăng có thể là một trong những lý do khiến thị trường nghi ngờ về triển vọng dài hạn của Ethereum.
Tóm lại, Ethereum đang đối mặt với hai thách thức kép là sự phân luồng và cạnh tranh ngày càng gia tăng từ Layer2. Cách cân bằng mối quan hệ giữa Layer1 và Layer2, cũng như tìm kiếm sự cân bằng giữa staking và tính thanh khoản, sẽ là chìa khóa cho sự phát triển trong tương lai của Ethereum.