Phân tích logic giao dịch thị trường và đề xuất chiến lược đầu tư

Một, logic giao dịch trên thị trường hiện tại: kỳ vọng suy thoái kinh tế chi phối, rủi ro đình trệ đang hiện rõ.

Tín hiệu từ thị trường lãi suất cho thấy, lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm giảm nhanh chóng, khoảng cách với lãi suất tài trợ ngắn hạn mở rộng, lợi suất kỳ hạn 10 năm giảm xuống dưới mức lãi suất ngắn hạn. Điều này phản ánh rằng thị trường đang định giá cho việc kinh tế chậm lại và Cục Dự trữ Liên bang buộc phải cắt giảm lãi suất, trong khi việc đảo ngược lãi suất dài hạn càng tăng cường cảnh báo về sự suy thoái kinh tế.

Mặc dù tính thanh khoản của đồng đô la Mỹ đã cải thiện, nhưng tâm lý tránh rủi ro trên thị trường đã dẫn đến việc tiền từ các tài sản rủi ro cao rút lui và đổ vào thị trường trái phiếu chính phủ. Điều này đã tạo ra một nghịch lý: môi trường thanh khoản thoải mái, nhưng độ ưa thích rủi ro lại co lại.

Hai, nguồn gốc của sự biến động tài sản rủi ro: dữ liệu kinh tế yếu kém và sự không chắc chắn về chính sách

Về dữ liệu kinh tế, chỉ số niềm tin của người tiêu dùng đã giảm mạnh, thị trường việc làm hạ nhiệt, cộng với mối đe dọa từ chính sách thuế quan, lo ngại về việc kinh tế hạ cánh cứng ngày càng tăng.

Lĩnh vực trí tuệ nhân tạo gặp phải sự hoài nghi, báo cáo tài chính của Nvidia đã gây ra tranh cãi về công nghệ, sự phát triển công nghệ mới cũng khiến thị trường nghi ngờ về triển vọng thương mại hóa AI, dẫn đến việc cổ phiếu công nghệ, đặc biệt là các lĩnh vực liên quan đến sức mạnh tính toán, bị bán tháo.

Thị trường tiền điện tử cũng xuất hiện phản ứng dây chuyền. Sự thay đổi cấu trúc thị trường hợp đồng tương lai đã làm giảm sức hấp dẫn của việc chênh lệch giá, cộng thêm dòng vốn ETF rút ra, Bitcoin và cổ phiếu Mỹ giảm đồng bộ, chỉ số tâm lý thị trường đã vào vùng cực kỳ hoảng loạn.

Ba, điểm mấu chốt trong cuộc chiến tuần tới: Dữ liệu việc làm sẽ quyết định cường độ "giao dịch suy thoái"

Dữ liệu trọng tâm: Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 2 và PMI sản xuất ISM sẽ là những yếu tố quan trọng. Nếu việc làm tiếp tục vượt kỳ vọng hoặc PMI giảm thêm, sẽ củng cố kỳ vọng về suy thoái, dẫn đến giảm lợi suất trái phiếu Mỹ và gây áp lực lên tài sản rủi ro. Ngược lại, dữ liệu vượt kỳ vọng có thể phục hồi kỳ vọng của thị trường về sự hạ cánh mềm của nền kinh tế trong ngắn hạn.

Rủi ro chính sách: Cần chú ý đến chi tiết chính sách thuế quan và phát biểu của các quan chức Cục Dự trữ Liên bang về lộ trình giảm lãi suất, những yếu tố này có thể gây ra biến động mạnh trên thị trường.

Khuyến nghị đầu tư: Tập trung vào phòng thủ, chờ thời cơ phản công. Áp lực bán ngắn hạn trong ngành tiền điện tử chủ yếu xuất phát từ việc rút lui của vốn vay, nhưng môi trường quản lý cải thiện và đổi mới công nghệ vẫn hỗ trợ không gian tăng trưởng dài hạn. Khuyên các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư, tăng cường tài sản phòng thủ, duy trì cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận. Đồng thời, theo dõi chặt chẽ các dữ liệu kinh tế, xu hướng lãi suất, biến động thanh khoản và điều chỉnh kỳ vọng thị trường do các chính sách mới.