Xây dựng danh mục đầu tư chống rủi ro: Những hiểu biết cốt lõi từ 《Safe Haven》
"An toàn thực sự không phải là dựa vào việc dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể sống sót bất kể tương lai ra sao." Câu nói này đến từ cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms", tiết lộ một sự cân bằng quan trọng trong đầu tư: việc tránh rủi ro quá mức và chấp nhận rủi ro quá mức đều có thể dẫn đến mất mát tài sản.
Tác giả của cuốn sách này là một trong những nhà quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng trên Phố Wall, cũng là đối tác của tác giả cuốn "Thiên nga đen". Công ty đầu tư mà ông thành lập chuyên về "đối phó với rủi ro đuôi", đã thể hiện xuất sắc trong những biến động của thị trường năm 2008 và 2020.
Điểm chính trong sách là cách xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan. Tác giả cho rằng chúng ta đang ở trong một thời kỳ quan trọng: thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh cao mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn ở mức cao; đồng đô la mạnh lên, tiêu dùng suy yếu; AI gây ra cơn sốt vốn, nhưng toàn cầu lại đối mặt với sự phân mảnh và rủi ro chiến tranh. Tình hình địa chính trị cũng ngày càng trở nên căng thẳng, các cuộc xung đột giữa các quốc gia liên tục leo thang.
Chìa khóa của tài sản trong thời kỳ loạn lạc: đảm bảo không về 0
Tác giả nhấn mạnh rằng, điều thực sự quyết định vận mệnh tài chính không phải là tỷ lệ lợi nhuận trung bình, mà là khả năng tránh khỏi "thời điểm về không". Ngay cả khi danh mục đầu tư có lợi suất 15% mỗi năm, chỉ cần gặp một lần sụt giảm 80% thì rất khó để phục hồi. Do đó, điều quan trọng không phải là nắm giữ một tài sản phòng ngừa cụ thể, mà là xây dựng một cấu trúc tổng thể có thể sống sót trong cơn bão.
Năm chiến lược bảo hiểm cốt lõi
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự có khả năng phòng ngừa rủi ro là tài sản có thể tăng vọt ngược lại trong thời điểm sụp đổ hệ thống.
Cảnh giác với hiệu ứng phản tác dụng của "lãi suất kép". Một lần giảm 50% cần tăng 100% để hoàn vốn, trong khi sự kiện thiên nga đen thường dẫn đến việc mất trắng ngay lập tức.
Chuẩn bị cho trường hợp tồi tệ nhất, thay vì dự đoán tương lai. Mặc dù không thể dự đoán rủi ro cụ thể, nhưng có thể xây dựng một cấu trúc tài sản có thể sống sót trong nhiều tình huống.
Theo đuổi cấu trúc lợi suất lồi. Nghĩa là trong thời kỳ bình thường, có thể thua lỗ nhẹ hoặc hòa, nhưng trong các sự kiện cực đoan có thể thu được lợi nhuận gấp bội.
Địa lý và sự đa dạng hóa lưu trữ là rất quan trọng. Vị trí địa lý của tài sản và cách thức lưu trữ có thể quyết định sự sống còn trong thời điểm khủng hoảng.
Cấu trúc danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro lý tưởng
Cấu trúc được tác giả đề xuất là:
90-95% được phân bổ vào các tài sản có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định như trái phiếu ngắn hạn, tiền mặt, cổ phiếu trả cổ tức cao (
5-10% được phân bổ vào tài sản "phòng ngừa đuôi" có đòn bẩy cao ) như vị thế mua VIX, quyền chọn bán sâu, vàng/bitcoin (
Cấu trúc này có lợi nhuận bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể khi thị trường biến động mạnh.
Chuẩn bị cho tương lai với phân bổ tài sản đa tầng
Xem xét môi trường rủi ro hiện tại, một "cấu trúc tài sản phân tầng" có thể như sau:
Cơ sở: Giữ sức khỏe, có kỹ năng sinh tồn cơ bản
Lớp đầu tiên: Tài sản chống rủi ro hệ thống )5-10% vàng vật chất, 5-10% Bitcoin, 5-10% tài sản nước ngoài (
Tầng thứ hai: Tài sản phòng ngừa đòn bẩy cao )1-2% quyền chọn bán sâu, 1-3% VIX Long, 1-2% quyền chọn mua vàng (
Lớp thứ ba: Tài sản thanh khoản và tăng trưởng )20-30% Trái phiếu ngắn hạn, 20-30% Cổ phiếu trả cổ tức cao toàn cầu, 5-10% Bất động sản và REITs thị trường mới nổi (
Cấu trúc này nhằm đối phó với các tình huống cực đoan có thể xảy ra, đồng thời duy trì lợi nhuận ổn định trong thời kỳ bình thường. Ý tưởng cốt lõi là: mặc dù không thể ngăn chặn sự xuất hiện của rủi ro hệ thống, nhưng có thể đảm bảo rằng bản thân sẽ không sụp đổ thông qua cấu trúc tài sản được thiết kế tinh tế.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ZenMiner
· 07-31 03:30
Nói khoác ai cũng biết, chẳng phải vẫn phải giao dịch tiền điện tử.
Xem bản gốcTrả lời0
ImpermanentLossEnjoyer
· 07-31 03:11
Đừng nói nữa, đã bị mắc bẫy thảm rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
gaslight_gasfeez
· 07-31 00:13
Quản lý rủi ro không có tác dụng, khi không có người lớn thì mọi thứ đều tăng, khi có người lớn thì không thể chạy thoát.
Xem bản gốcTrả lời0
PumpStrategist
· 07-28 04:03
Chỉ số phân phối cho thấy vị thế Long đã mất kiểm soát.
Xem bản gốcTrả lời0
AllTalkLongTrader
· 07-28 03:58
Một cú thao tác mạnh mẽ như hổ, thua hết vốn phải ngủ ngoài đường.
Xem bản gốcTrả lời0
SerumSquirter
· 07-28 03:54
Tốt thật, vừa lên đã thấy thiên nga đen.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 07-28 03:52
Tôi sẽ kiểm tra dữ liệu thanh khoản này, có vẻ hơi kỳ quái.
Xây dựng danh mục đầu tư chống rủi ro: Năm chiến lược ứng phó với tình hình cực đoan
Xây dựng danh mục đầu tư chống rủi ro: Những hiểu biết cốt lõi từ 《Safe Haven》
"An toàn thực sự không phải là dựa vào việc dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể sống sót bất kể tương lai ra sao." Câu nói này đến từ cuốn sách "Safe Haven: Investing for Financial Storms", tiết lộ một sự cân bằng quan trọng trong đầu tư: việc tránh rủi ro quá mức và chấp nhận rủi ro quá mức đều có thể dẫn đến mất mát tài sản.
Tác giả của cuốn sách này là một trong những nhà quản lý quỹ đầu cơ nổi tiếng trên Phố Wall, cũng là đối tác của tác giả cuốn "Thiên nga đen". Công ty đầu tư mà ông thành lập chuyên về "đối phó với rủi ro đuôi", đã thể hiện xuất sắc trong những biến động của thị trường năm 2008 và 2020.
Điểm chính trong sách là cách xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan. Tác giả cho rằng chúng ta đang ở trong một thời kỳ quan trọng: thị trường chứng khoán liên tục lập đỉnh cao mới, nhưng lợi suất trái phiếu dài hạn vẫn ở mức cao; đồng đô la mạnh lên, tiêu dùng suy yếu; AI gây ra cơn sốt vốn, nhưng toàn cầu lại đối mặt với sự phân mảnh và rủi ro chiến tranh. Tình hình địa chính trị cũng ngày càng trở nên căng thẳng, các cuộc xung đột giữa các quốc gia liên tục leo thang.
Chìa khóa của tài sản trong thời kỳ loạn lạc: đảm bảo không về 0
Tác giả nhấn mạnh rằng, điều thực sự quyết định vận mệnh tài chính không phải là tỷ lệ lợi nhuận trung bình, mà là khả năng tránh khỏi "thời điểm về không". Ngay cả khi danh mục đầu tư có lợi suất 15% mỗi năm, chỉ cần gặp một lần sụt giảm 80% thì rất khó để phục hồi. Do đó, điều quan trọng không phải là nắm giữ một tài sản phòng ngừa cụ thể, mà là xây dựng một cấu trúc tổng thể có thể sống sót trong cơn bão.
Năm chiến lược bảo hiểm cốt lõi
Tài sản an toàn không đồng nghĩa với tài sản có độ biến động thấp. Tài sản thực sự có khả năng phòng ngừa rủi ro là tài sản có thể tăng vọt ngược lại trong thời điểm sụp đổ hệ thống.
Cảnh giác với hiệu ứng phản tác dụng của "lãi suất kép". Một lần giảm 50% cần tăng 100% để hoàn vốn, trong khi sự kiện thiên nga đen thường dẫn đến việc mất trắng ngay lập tức.
Chuẩn bị cho trường hợp tồi tệ nhất, thay vì dự đoán tương lai. Mặc dù không thể dự đoán rủi ro cụ thể, nhưng có thể xây dựng một cấu trúc tài sản có thể sống sót trong nhiều tình huống.
Theo đuổi cấu trúc lợi suất lồi. Nghĩa là trong thời kỳ bình thường, có thể thua lỗ nhẹ hoặc hòa, nhưng trong các sự kiện cực đoan có thể thu được lợi nhuận gấp bội.
Địa lý và sự đa dạng hóa lưu trữ là rất quan trọng. Vị trí địa lý của tài sản và cách thức lưu trữ có thể quyết định sự sống còn trong thời điểm khủng hoảng.
Cấu trúc danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro lý tưởng
Cấu trúc được tác giả đề xuất là:
Cấu trúc này có lợi nhuận bình thường trong thời kỳ bình thường, nhưng có thể mang lại lợi nhuận đáng kể khi thị trường biến động mạnh.
Chuẩn bị cho tương lai với phân bổ tài sản đa tầng
Xem xét môi trường rủi ro hiện tại, một "cấu trúc tài sản phân tầng" có thể như sau:
Cấu trúc này nhằm đối phó với các tình huống cực đoan có thể xảy ra, đồng thời duy trì lợi nhuận ổn định trong thời kỳ bình thường. Ý tưởng cốt lõi là: mặc dù không thể ngăn chặn sự xuất hiện của rủi ro hệ thống, nhưng có thể đảm bảo rằng bản thân sẽ không sụp đổ thông qua cấu trúc tài sản được thiết kế tinh tế.