Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: sức mạnh cải cách của thị trường tài chính tương lai
Tài sản thế giới thực ( RWA ) mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một trong những ứng dụng tiềm năng nhất của công nghệ blockchain trên toàn cầu. Nó hứa hẹn mang lại hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Để hiểu sâu về tình hình phát triển của RWA trong năm 2023, một chuyên gia trong ngành cho biết, với việc lợi suất trên chuỗi bị thu hẹp và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lên, đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt giữa lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi. RWA có thể trở thành chìa khóa để bù đắp khoảng cách này.
Mặc dù thị trường stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, nhưng việc chưa khai thác đầy đủ những tài sản ổn định này vẫn là một vấn đề. RWA được kỳ vọng sẽ giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng đột phá trong năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này và thay đổi cách tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị một cách căn bản.
Sự thúc đẩy của tỷ lệ lợi nhuận thế giới thực không rủi ro đã chuyển trọng tâm của ngành sang việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là những tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất.
Sự ra mắt của một mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn (STBT) đã nhận được phản hồi tích cực, trong hơn năm tháng ngắn ngủi đã huy động được 123 triệu đô la Mỹ. Điều này đáp ứng nhu cầu của mọi người về việc đạt được lãi suất không rủi ro, đồng thời tránh những rắc rối trong thực hiện và thanh toán giao dịch truyền thống. Với sự phát triển của ngành, logic tương tự cũng áp dụng cho các tài sản thực tế khác.
Với việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được ngành công nghiệp áp dụng rộng rãi, việc khám phá các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác dưới hình thức tương tự về bản chất không có sự khác biệt lớn. RWA có thể mở rộng đến lĩnh vực bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang hảo hạng. Ngành RWA dự kiến sẽ trở thành chủ đề chính trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong vài năm tới, tạo thêm hàng trăm ngàn tỷ đô la cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại hình tài sản có sẵn trên chuỗi. Với kỳ vọng lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, trong vài quý tới, các tổ chức có thể sẽ áp dụng chứng khoán mã hóa vì động lực kinh tế, đồng thời sẽ có thêm những đổi mới DeFi trong các sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ các bên tham gia gốc tiền điện tử cũng như tài chính truyền thống ngày càng gia tăng. Ngành đã có một số tiến bộ đáng chú ý, bao gồm dự án thành công của ngân hàng trung ương một quốc gia sử dụng DeFi cho thị trường tài chính bán buôn, thực hiện giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như một ngân hàng lớn đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng công cộng Ethereum. Tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh, sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy đà phát triển này, và dự kiến sẽ đạt được những tiến bộ đáng kể trước cuối năm.
Ưu và nhược điểm của mã hóa kỹ thuật số
Một trong những lợi ích lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các tổ chức trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người có giá trị tài sản ròng cao.
Trước khi RWA ra đời, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số có khả năng thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra các nguồn thu nhập mới, thậm chí là thị trường hoàn toàn mới.
So với vay truyền thống, vay trên chuỗi có một số lợi thế chính so với tài sản thế giới thực, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, khả năng tiếp cận các công cụ tài chính mã hóa và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp làm cho cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn, và tạo điều kiện cho nhiều người vay và người cho vay hơn, đồng thời thúc đẩy tính ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro. Khi ngành công nghiệp phát triển, chúng ta có thể thấy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và DeFi, tạo điều kiện cho một nền kinh tế toàn cầu thông minh hơn và có thể lập trình hơn.
Một trong những rào cản lớn nhất của RWA hiện nay là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang nỗ lực để theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với công suất của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc xây dựng một khung tổng hợp hoàn toàn tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khung này phải thực thi nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Thành công trong việc quản lý stablecoin tiên phong của một quốc gia cho thấy sức mạnh của các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ. Chúng không chỉ bảo vệ nhà đầu tư, mà còn tạo ra một môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và khai thác các kênh đầu tư mới.
Phần kỹ thuật thực sự dễ nâng cấp và phát triển hơn, vì đã có các giải pháp khả thi. Các nút thắt chủ yếu xuất hiện ở khía cạnh quy định và tuân thủ, chúng ta cần làm rõ cái gì là chứng khoán, và cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi ngoài chuỗi. Một số khu vực tài phán tiến bộ hơn những khu vực khác, và chúng ta có thể thấy các khu vực tài phán tiến bộ thúc đẩy sự đổi mới.
Kết luận
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai là mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù STO có những hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ mang lại một số tính linh hoạt. Ngành công nghiệp đang khám phá những khả năng này, với mong muốn đổi mới.
Một khi RWA có đủ quy mô trong ngành, kết quả cuối cùng sẽ là thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử hợp nhất thành một lĩnh vực tài chính duy nhất, điều này khác với xu hướng chạy thị trường tăng giá trong quá khứ, nó sẽ thật đáng kinh ngạc.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
RWA mã hóa kỹ thuật số: Tái cấu trúc thị trường tài chính, giải phóng tiềm năng hàng triệu tỷ đô la
Mã hóa kỹ thuật số tài sản thế giới thực: sức mạnh cải cách của thị trường tài chính tương lai
Tài sản thế giới thực ( RWA ) mã hóa kỹ thuật số đang trở thành một trong những ứng dụng tiềm năng nhất của công nghệ blockchain trên toàn cầu. Nó hứa hẹn mang lại hiệu quả và độ an toàn cao hơn cho thị trường tài chính trong kỷ nguyên số.
Để hiểu sâu về tình hình phát triển của RWA trong năm 2023, một chuyên gia trong ngành cho biết, với việc lợi suất trên chuỗi bị thu hẹp và lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lên, đã xuất hiện sự phân hóa rõ rệt giữa lãi suất trên chuỗi và ngoài chuỗi. RWA có thể trở thành chìa khóa để bù đắp khoảng cách này.
Mặc dù thị trường stablecoin là nền tảng của hệ sinh thái tiền điện tử, nhưng việc chưa khai thác đầy đủ những tài sản ổn định này vẫn là một vấn đề. RWA được kỳ vọng sẽ giải quyết vấn đề này, trở thành một lực lượng đột phá trong năm 2023, giải phóng tiềm năng của loại tài sản này và thay đổi cách tạo ra, chuyển giao và lưu trữ giá trị một cách căn bản.
Sự thúc đẩy của tỷ lệ lợi nhuận thế giới thực không rủi ro đã chuyển trọng tâm của ngành sang việc mã hóa kỹ thuật số các công cụ tài chính được quản lý. Trái phiếu kho bạc, bất động sản, kim loại quý và tác phẩm nghệ thuật được coi là những tài sản mã hóa kỹ thuật số khả thi nhất.
Sự ra mắt của một mã hóa kỹ thuật số trái phiếu kho bạc ngắn hạn (STBT) đã nhận được phản hồi tích cực, trong hơn năm tháng ngắn ngủi đã huy động được 123 triệu đô la Mỹ. Điều này đáp ứng nhu cầu của mọi người về việc đạt được lãi suất không rủi ro, đồng thời tránh những rắc rối trong thực hiện và thanh toán giao dịch truyền thống. Với sự phát triển của ngành, logic tương tự cũng áp dụng cho các tài sản thực tế khác.
Với việc mã hóa kỹ thuật số trái phiếu chính phủ được ngành công nghiệp áp dụng rộng rãi, việc khám phá các chứng khoán niêm yết có tính thanh khoản khác dưới hình thức tương tự về bản chất không có sự khác biệt lớn. RWA có thể mở rộng đến lĩnh vực bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và rượu vang hảo hạng. Ngành RWA dự kiến sẽ trở thành chủ đề chính trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số trong vài năm tới, tạo thêm hàng trăm ngàn tỷ đô la cho thị trường.
RWA sẽ làm phong phú quy mô và loại hình tài sản có sẵn trên chuỗi. Với kỳ vọng lãi suất không rủi ro tiếp tục tăng cao, trong vài quý tới, các tổ chức có thể sẽ áp dụng chứng khoán mã hóa vì động lực kinh tế, đồng thời sẽ có thêm những đổi mới DeFi trong các sản phẩm thị trường.
Mặc dù RWA vẫn đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ mã hóa kỹ thuật số, nhưng sự quan tâm từ các bên tham gia gốc tiền điện tử cũng như tài chính truyền thống ngày càng gia tăng. Ngành đã có một số tiến bộ đáng chú ý, bao gồm dự án thành công của ngân hàng trung ương một quốc gia sử dụng DeFi cho thị trường tài chính bán buôn, thực hiện giao dịch ngoại hối và thử nghiệm giao dịch trái phiếu chính phủ, cũng như một ngân hàng lớn đang thử nghiệm quỹ mã hóa kỹ thuật số trên mạng công cộng Ethereum. Tỷ lệ áp dụng RWA đang tăng nhanh, sự đổi mới liên tục trong các chiến lược thanh toán và thuật toán thông minh đang thúc đẩy đà phát triển này, và dự kiến sẽ đạt được những tiến bộ đáng kể trước cuối năm.
Ưu và nhược điểm của mã hóa kỹ thuật số
Một trong những lợi ích lớn nhất của mã hóa kỹ thuật số là thực hiện sự dân chủ hóa thị trường tài chính bằng cách loại bỏ các tổ chức trung gian, tăng tốc độ giao dịch và giảm chi phí, đồng thời mở ra cơ hội đầu tư trước đây chỉ dành cho những người có giá trị tài sản ròng cao.
Trước khi RWA ra đời, những hạn chế chính của thị trường tập trung vào trải nghiệm người dùng, đặc biệt là về tính thanh khoản. Mã hóa kỹ thuật số có khả năng thay đổi hoàn toàn bối cảnh tài chính, tạo ra các nguồn thu nhập mới, thậm chí là thị trường hoàn toàn mới.
So với vay truyền thống, vay trên chuỗi có một số lợi thế chính so với tài sản thế giới thực, bao gồm khả năng tiếp cận quốc tế lớn hơn, khả năng tiếp cận các công cụ tài chính mã hóa và quy trình ra quyết định dân chủ hơn. Những yếu tố này giúp làm cho cho vay trở nên bao trùm hơn, minh bạch hơn, và tạo điều kiện cho nhiều người vay và người cho vay hơn, đồng thời thúc đẩy tính ổn định của hệ sinh thái cho vay và giảm thiểu rủi ro. Khi ngành công nghiệp phát triển, chúng ta có thể thấy sự hòa nhập giữa tài chính truyền thống và DeFi, tạo điều kiện cho một nền kinh tế toàn cầu thông minh hơn và có thể lập trình hơn.
Một trong những rào cản lớn nhất của RWA hiện nay là sự không chắc chắn về quy định. Khung pháp lý đang nỗ lực để theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng của công nghệ mã hóa kỹ thuật số. Điều này đặc biệt rõ ràng trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng RWA tích hợp với DeFi, nơi các cơ quan quản lý phải đối mặt với vấn đề khả năng mở rộng của blockchain để phù hợp với công suất của thị trường tài chính truyền thống.
Để vượt qua rào cản này, đề xuất áp dụng phương pháp quản lý dần dần, tập trung vào việc xây dựng một khung tổng hợp hoàn toàn tương thích với các tiêu chuẩn DeFi. Khung này phải thực thi nghiêm ngặt các giao thức quản lý rủi ro để tăng cường tính minh bạch và an toàn. Thành công trong việc quản lý stablecoin tiên phong của một quốc gia cho thấy sức mạnh của các hướng dẫn rõ ràng và mạnh mẽ. Chúng không chỉ bảo vệ nhà đầu tư, mà còn tạo ra một môi trường thuận lợi cho các nhà phát hành và tổ chức tài chính đổi mới và khai thác các kênh đầu tư mới.
Phần kỹ thuật thực sự dễ nâng cấp và phát triển hơn, vì đã có các giải pháp khả thi. Các nút thắt chủ yếu xuất hiện ở khía cạnh quy định và tuân thủ, chúng ta cần làm rõ cái gì là chứng khoán, và cách xử lý quyền sở hữu trên chuỗi ngoài chuỗi. Một số khu vực tài phán tiến bộ hơn những khu vực khác, và chúng ta có thể thấy các khu vực tài phán tiến bộ thúc đẩy sự đổi mới.
Kết luận
Nhu cầu về tính thanh khoản sâu trên chuỗi trong tương lai là mạnh mẽ, đặc biệt là đối với các giao thức lớn. Mặc dù STO có những hạn chế và yêu cầu cấp phép, nhưng việc sử dụng chứng khoán làm tài sản cơ sở cho các sản phẩm khác sẽ mang lại một số tính linh hoạt. Ngành công nghiệp đang khám phá những khả năng này, với mong muốn đổi mới.
Một khi RWA có đủ quy mô trong ngành, kết quả cuối cùng sẽ là thế giới tài chính truyền thống và tiền điện tử hợp nhất thành một lĩnh vực tài chính duy nhất, điều này khác với xu hướng chạy thị trường tăng giá trong quá khứ, nó sẽ thật đáng kinh ngạc.