探索監管科技：Reg Tech技術如何應對金融犯罪？

近期，我們有機會與一家加密數據跟蹤公司的高管Chen探討了Reg Tech技術在應對金融犯罪方面的應用。

Reg Tech的定義與意義

Reg Tech是監管科技的簡稱，旨在幫助維持監管合規性。它通過技術手段確保行業和消費者遵守相關法律法規。比如，某些技術解決方案可以幫助公司證明自身沒有參與操縱加密貨幣價格和交易量的行爲。

可以將監管科技比作高性能汽車的制動和安全系統。雖然我們都喜歡速度，但如果無法保證安全性，就不會有人敢駕駛。監管科技不僅確保金融"引擎"正常運轉，還能保證這輛"金融快車"能夠安全停止並使用。

監管科技主要應用於金融領域，因爲穩定、高效、可信賴的金融體系對社會發展至關重要。如果金融運作不善或犯罪率高，最終受害的是普通民衆。因此，各國政府一直在努力制定規則以確保金融穩定、預防金融犯罪，而金融機構必須遵守這些規則並向監管機構證明合規性。

由於現代金融高度依賴技術且極爲復雜，如果不利用監管科技，就很難實現高效合規。監管科技有助於實現合規流程的自動化和簡化。目前，許多金融機構和監管機構都在使用Reg Tech解決方案來實現自動化合規或監控市場行爲。

虛擬資產對傳統金融監管的影響

區塊鏈、虛擬資產和去中心化金融（DeFi）的出現，將金融復雜性提升到了新的高度，同時也爲監管創造了新的可能性。虛擬資產市場的開放性、易進入性和高速運轉，爲監管帶來了新的挑戰。

與傳統資本市場相比，虛擬資產市場全天候運作，且始終實時進行。傳統金融更多局限於各國邊界內，而虛擬資產是無國界的。這些差異意味着，能夠全天候實時自動監控交易活動的監管技術變得尤爲重要。

此外，虛擬資產的技術特性也降低了傳統監管技術的適用性。例如，以太坊交易可以精確到18位小數，而傳統股票交易通常只有幾位小數。

虛擬資產的去中心化特性使得創建新代幣、新交易所或開設錢包變得非常容易，因此出現了許多新型盜竊和操縱手法，需要專門的加密工具來檢測。

同時，監管機構也逐漸認識到，基於區塊鏈的金融由於高度透明和高效，實際上更有利於監管。例如，在某些案件中，傳統金融中可能逃脫的犯罪分子在虛擬資產領域無處遁形，因爲他們的所有活動都被記錄在區塊鏈上。

虛擬資產市場的KYC、AML和MAR

面對這些挑戰，金融公司和監管機構在採用虛擬資產時需要調整其合規和監管科技能力。關鍵是要借鑑傳統金融合規和監管科技的最佳實踐，並添加新的技術元素以應對虛擬資產特有的挑戰。

虛擬資產的風險和合規管理需要能夠檢測鏈上和鏈下的問題，這就需要新的能力和專門的系統。這些系統必須全天候運行，利用人工智能更有效地處理風險數據，以檢測更復雜的犯罪形式。

在KYC（了解你的客戶）和Travel Rule（旅行規則）方面，虛擬資產市場與傳統金融有很大不同。雖然中心化加密貨幣交易所越來越多地要求全面的KYC，但無許可的DeFi應用程序通常不要求，這使得這些服務更容易被犯罪分子利用。因此，受監管的加密公司必須具備鏈上監管技術能力，以確保資金來源的合法性。

在AML（反洗錢）方面，需要對鏈上和鏈下活動進行交叉監控。犯罪分子經常使用復雜的方法來隱藏資金軌跡，如將資金轉移到多個錢包或轉換爲其他虛擬資產。因此，必須將監控帳戶行爲的鏈下能力與了解錢包行爲和資金來源的鏈上能力結合起來。

去中心化市場中的市場濫用（MAR）需要一種專門針對加密貨幣的方法。由於虛擬資產種類繁多，且可以在任何地方交易，因此需要更有效的監控。跨資產操縱、跨市場濫用、智能合約詐騙、基於區塊鏈的內幕交易和幌子交易等問題，只有建立一個專門針對加密貨幣的合規計劃才能妥善解決。

加密貨幣特有的金融犯罪和市場濫用形式

加密貨幣市場濫用呈現出許多獨特的形式，以下是兩個典型例子：

1. DEX內幕交易：研究發現，在主要交易所上市的DeFi代幣中，有56%在去中心化交易所存在內幕交易行爲。這意味着有人在知道代幣即將上市的情況下提前買入，並在上市後立即賣出獲利。這一比例遠高於傳統市場10-20%的估計水平。雖然DeFi讓操縱者更容易得逞，但區塊鏈的特性也使得這些內幕交易行爲可以被自動檢測出來。

2. 智能合約詐騙：研究發現平均每4分鍾就會出現一個新的詐騙代幣，試圖竊取投資者的資金。這些詐騙代幣本質上是用惡意代碼構建的智能合約，購買者將永遠無法取回自己的資金。2022年，受此類詐騙影響的人數已超過200萬。雖然這表明開放、無權限的系統也爲騙子創造了機會，但與傳統金融不同的是，這些騙局發生在區塊鏈上，可以被迅速發現和標記。

香港的虛擬資產交易監管

香港在先進的加密貨幣監管方面處於全球領先地位。香港證券及期貨事務監察委員會最近發布的指引是目前最全面、具體和清晰的許可框架之一，吸引了全球的關注。

一些專門從事加密貨幣原生市場監控的公司正在開發符合香港監管要求的解決方案。這些解決方案能夠通過監控交易來發現可疑活動，從而幫助防止市場濫用和市場操縱。

這些解決方案旨在滿足香港證監會的具體要求，如定期測試、快速檢測並報告可疑問題、監控交易異常、監控鏈上交易及其資金來源等。一些平台還提供了在單一界面上統一管理合規性和風險的能力，集成了多種監管技術和數據，這對於有效運行加密貨幣合規計劃至關重要。

隨着虛擬資產市場的不斷發展，監管科技將在維護市場秩序、保護投資者利益方面發揮越來越重要的作用。