探索监管科技：Reg Tech技术如何应对金融犯罪？

近期，我们有机会与一家加密数据跟踪公司的高管Chen探讨了Reg Tech技术在应对金融犯罪方面的应用。

Reg Tech的定义与意义

Reg Tech是监管科技的简称，旨在帮助维持监管合规性。它通过技术手段确保行业和消费者遵守相关法律法规。比如，某些技术解决方案可以帮助公司证明自身没有参与操纵加密货币价格和交易量的行为。

可以将监管科技比作高性能汽车的制动和安全系统。虽然我们都喜欢速度，但如果无法保证安全性，就不会有人敢驾驶。监管科技不仅确保金融"引擎"正常运转，还能保证这辆"金融快车"能够安全停止并使用。

监管科技主要应用于金融领域，因为稳定、高效、可信赖的金融体系对社会发展至关重要。如果金融运作不善或犯罪率高，最终受害的是普通民众。因此，各国政府一直在努力制定规则以确保金融稳定、预防金融犯罪，而金融机构必须遵守这些规则并向监管机构证明合规性。

由于现代金融高度依赖技术且极为复杂，如果不利用监管科技，就很难实现高效合规。监管科技有助于实现合规流程的自动化和简化。目前，许多金融机构和监管机构都在使用Reg Tech解决方案来实现自动化合规或监控市场行为。

虚拟资产对传统金融监管的影响

区块链、虚拟资产和去中心化金融（DeFi）的出现，将金融复杂性提升到了新的高度，同时也为监管创造了新的可能性。虚拟资产市场的开放性、易进入性和高速运转，为监管带来了新的挑战。

与传统资本市场相比，虚拟资产市场全天候运作，且始终实时进行。传统金融更多局限于各国边界内，而虚拟资产是无国界的。这些差异意味着，能够全天候实时自动监控交易活动的监管技术变得尤为重要。

此外，虚拟资产的技术特性也降低了传统监管技术的适用性。例如，以太坊交易可以精确到18位小数，而传统股票交易通常只有几位小数。

虚拟资产的去中心化特性使得创建新代币、新交易所或开设钱包变得非常容易，因此出现了许多新型盗窃和操纵手法，需要专门的加密工具来检测。

同时，监管机构也逐渐认识到，基于区块链的金融由于高度透明和高效，实际上更有利于监管。例如，在某些案件中，传统金融中可能逃脱的犯罪分子在虚拟资产领域无处遁形，因为他们的所有活动都被记录在区块链上。

虚拟资产市场的KYC、AML和MAR

面对这些挑战，金融公司和监管机构在采用虚拟资产时需要调整其合规和监管科技能力。关键是要借鉴传统金融合规和监管科技的最佳实践，并添加新的技术元素以应对虚拟资产特有的挑战。

虚拟资产的风险和合规管理需要能够检测链上和链下的问题，这就需要新的能力和专门的系统。这些系统必须全天候运行，利用人工智能更有效地处理风险数据，以检测更复杂的犯罪形式。

在KYC（了解你的客户）和Travel Rule（旅行规则）方面，虚拟资产市场与传统金融有很大不同。虽然中心化加密货币交易所越来越多地要求全面的KYC，但无许可的DeFi应用程序通常不要求，这使得这些服务更容易被犯罪分子利用。因此，受监管的加密公司必须具备链上监管技术能力，以确保资金来源的合法性。

在AML（反洗钱）方面，需要对链上和链下活动进行交叉监控。犯罪分子经常使用复杂的方法来隐藏资金轨迹，如将资金转移到多个钱包或转换为其他虚拟资产。因此，必须将监控账户行为的链下能力与了解钱包行为和资金来源的链上能力结合起来。

去中心化市场中的市场滥用（MAR）需要一种专门针对加密货币的方法。由于虚拟资产种类繁多，且可以在任何地方交易，因此需要更有效的监控。跨资产操纵、跨市场滥用、智能合约诈骗、基于区块链的内幕交易和幌子交易等问题，只有建立一个专门针对加密货币的合规计划才能妥善解决。

加密货币特有的金融犯罪和市场滥用形式

加密货币市场滥用呈现出许多独特的形式，以下是两个典型例子：

1. DEX内幕交易：研究发现，在主要交易所上市的DeFi代币中，有56%在去中心化交易所存在内幕交易行为。这意味着有人在知道代币即将上市的情况下提前买入，并在上市后立即卖出获利。这一比例远高于传统市场10-20%的估计水平。虽然DeFi让操纵者更容易得逞，但区块链的特性也使得这些内幕交易行为可以被自动检测出来。

2. 智能合约诈骗：研究发现平均每4分钟就会出现一个新的诈骗代币，试图窃取投资者的资金。这些诈骗代币本质上是用恶意代码构建的智能合约，购买者将永远无法取回自己的资金。2022年，受此类诈骗影响的人数已超过200万。虽然这表明开放、无权限的系统也为骗子创造了机会，但与传统金融不同的是，这些骗局发生在区块链上，可以被迅速发现和标记。

香港的虚拟资产交易监管

香港在先进的加密货币监管方面处于全球领先地位。香港证券及期货事务监察委员会最近发布的指引是目前最全面、具体和清晰的许可框架之一，吸引了全球的关注。

一些专门从事加密货币原生市场监控的公司正在开发符合香港监管要求的解决方案。这些解决方案能够通过监控交易来发现可疑活动，从而帮助防止市场滥用和市场操纵。

这些解决方案旨在满足香港证监会的具体要求，如定期测试、快速检测并报告可疑问题、监控交易异常、监控链上交易及其资金来源等。一些平台还提供了在单一界面上统一管理合规性和风险的能力，集成了多种监管技术和数据，这对于有效运行加密货币合规计划至关重要。

随着虚拟资产市场的不断发展，监管科技将在维护市场秩序、保护投资者利益方面发挥越来越重要的作用。