链上金融时代的先锋:Base与HashKey Chain的合规征程

2025年，链上金融迎来爆发式增长。监管环境日益清晰,机构投资者信心增强,83%的受访机构计划扩大加密货币配置,59%打算将5%以上资产分配给加密资产。这一趋势标志着2025年将成为链上金融发展的重要转折点。

在这一大背景下,区块链作为链上金融的基础设施,如何更好地支持发展并承载更多资金、用户和复杂金融应用,成为了关键问题。美国政府推行加密友好政策,总统积极参与加密活动,美国概念加密企业频频成为舆论焦点。作为代表性企业,某交易平台不仅参与白宫数字资产峰会,其高性能L2解决方案也通过合规稳定币加速生态发展。

与此同时,在聚焦金融创新的亚洲,一场围绕金融产品代币化的变革正在酝酿。某数字资产金融服务集团推出的公链主网上线,致力于构建安全、合规、高效的区块链生态系统,通过金融产品代币化推动DeFi与传统金融深度融合。

在这场链上金融话语权的争夺战中,如何成为主力竞争者?内外兼修成为关键:对外拥抱合规,消除机构顾虑;对内持续优化性能,提升服务能力。本文将探讨2025年链上金融爆发的契机,区块链平台如何承接价值,以及成为链上金融重要基础设施的关键因素。

从链下走向链上:金融发展的必然选择

人类金融发展史是文明进步的缩影。从古巴比伦的利息概念,到意大利的现代银行雏形,再到荷兰首只股票和华尔街的资本运作,金融一直贯穿人类经济生活。金融的每次质的飞跃都发生在生产力变革之际,追求更高效的资本流动和资源配置。

如今,在全球化地缘冲突加剧、多极化货币体系冲击美元霸权、数字经济崛起的背景下,面对当前金融体系的种种问题,我们又一次站在金融飞跃发展的重要节点。基于区块链的链上金融,凭借其在革除传统金融顽疾方面的优势,正成为推动金融重大变革的中坚力量。

去中心化是链上金融的突出特征,消除了对单一机构的依赖,为普惠金融奠定基础。区块链的分布式账本提高了金融系统透明度。资本效率大幅提升是链上金融的核心优势,提供了全球范围内资本高效流动的解决方案。同时,链上金融通过智能合约实现7x24小时服务,带来随时、随地、高效、低成本的金融体验。

更重要的是,链上金融能够通过优化资源配置、降低成本、缩短周期等方式提供更高的资本利得,对传统机构和用户更具吸引力。随着区块链技术持续提升,链上金融有望成为资本流动和资源配置的核心引擎,推动人类社会迈向更高效、公平、可持续的金融未来。2025年,链上金融将在监管日益清晰、机构积极参与的大趋势下迎来爆发契机。

2025:链上金融全面爆发的前夜

2024年,多个里程碑事件为链上金融发展奠定基础。1月,比特币ETF获批,消除了直接参与比特币的复杂性,吸引大量机构资金。目前比特币现货ETF总资产约1000亿美元。以太坊ETF紧随其后获批,总规模约60亿美元。

ETF之外,多个链上金融相关赛道迎来爆发式增长。2024年RWA总价值突破190亿美元,年增长超85%。稳定币年度交易量突破8.3万亿美元,总市值超2100亿美元,多家传统巨头布局稳定币赛道。

2024年11月,某位总统当选带来更积极的链上金融预期。其上任后推行多项加密友好政策,将加密作为巩固金融地位的重要工具。这股加密友好风潮影响力不局限于美国,也为其他国家/地区提供了示范。

与西方相比,东方各国/地区在推动监管清晰、抢滩链上金融方面竞争更为激烈。2025年,东方对加密监管的探索更加开放积极。以香港为例,证监会发布12项具体措施,进一步聚焦机构投资者参与。

清晰、开放、包容的监管环境进一步消除了传统金融上链的顾虑。多家知名机构已采取具体行动,ETF申请热潮持续。随着机构带来更多资金、用户涌入,2025年将成为链上金融爆发的重要转折点。

面对趋势,如何成为链上金融主力竞争者?内外兼修成关键:对外拥抱合规,消除机构顾虑;对内持续优化性能,提升服务能力。主要竞争者们在这两方面的表现如何?

东西方合规双雄:白宫座上宾与港府监管先锋

某美国交易平台和某香港数字资产集团在社区中被并称为西方与东方的代表。这一类比不仅源于二者业务广泛的加密帝国,更源于双方在合规方面表现出的坚定决心和相似路径。

作为美国交易量最大的加密交易所和首家上市加密公司,某美国平台的合规之路虽历经曲折,但在新政府上台后逐渐守得云开。该平台一直致力于合规经营,在多个国家获得许可。作为白宫数字资产峰会座上宾,其CEO表示愿意担任政府加密资产托管方,并积极推动相关立法工作。

作为东方代表,扎根香港的某集团被视为合规先锋。香港作为亚太金融枢纽,具备优越地理位置、完善金融基础、活跃创新氛围和丰富人才储备。2023年香港明确将区块链作为重点发展领域,开启VASP牌照申请制度,正成为全球关注的"链上金融创新中心"。

某集团作为首批申请香港牌照的企业,积极拥抱合规。目前已获得香港证监会多项牌照,扩展其监管下的业务范围。以香港为原点,该集团在全球多个国家的合规进程高速推进,获得多地牌照或批准。未来5年将持续推进全球持牌矩阵,扩展链上金融服务能力至全球。

合规为该集团带来显著业务增长,尤其在机构合作方面。2025年,其公链成功推出多只ETF产品,与众多知名机构建立深度合作。交易所吸引超100亿港元资金沉淀,累计交易量突破6000亿港元。

在相似合规路径之外,区块链是承载链上金融的基础设施。作为都推出L2解决方案的加密资管集团,两家企业的公链也备受关注。

链上金融底座:合规稳定币与金融产品代币化的博弈

某美国平台的L2和某香港集团的公链有很多共通点。作为基础设施,二者都旨在成为新一代链上金融技术底座,且都在优化性能方面下足功夫,以更好地承载大规模资金及用户。

某美国平台的L2主网于2023年上线,不到两年已成为最热门L2之一。2024年第四季度资金净流入超25亿美元,日交易约1110万笔,在AI Agent和Meme热潮中展现强大吸金能力和用户承载能力。

某香港集团的公链虽上线仅两个多月,但从迅速增长的链上数据和专为机构设计的功能,都体现出其打造金融和RWA首选区块链的野心。作为基于OP Stack构建的以太坊L2,该公链具备EVM兼容、高吞吐量、可扩展等优势。平均出块时间2秒,Gas费低至0.1 Gwei,TPS可达400,致力带来出色的链上金融交互体验。

主网上线两个多月,该公链总交易量突破834万笔,总地址数超20.8万。在安全性方面,该公链也做了充分准备:智能逃生舱实现资产安全最终保障,多层级DAO治理提升安全系数,与某数据平台合作避免常见跨链安全问题。

在生态建设方面,两条公链各有侧重。某美国平台的L2以合规稳定币为抓手,通过稳定币提供稳定交易媒介、促进资产高效流动,并为传统金融参与链上金融提供合规路径。该平台与合作方推出的稳定币以合规为主要优势,具备多地牌照,推动了生态与传统金融的接轨与扩张。

某香港集团则聚焦金融产品代币化,构建金融和RWA首选区块链。通过为机构提供高效合规的金融产品代币化解决方案,该公链为机构参与扫清障碍。近期某保险公司基金成功在该公链部署,成为示范案例。该解决方案降低了机构上链门槛和成本,实现了基金份额的透明高效管理。对DeFi用户而言,这带来了更多真实收益的优质资产和多样化收益来源。

根据数据显示,该基金首日申购规模突破1亿美元,反映了市场对机构金融产品代币化的巨大需求。随着更多机构合作深入,该公链有望成为债券、基金、稳定币等金融产品代币化的理想平台,助力链上金融与RWA发展。

两种路径各有千秋,都承载着推动链上金融爆发的宏大愿景,并在各自领域取得突破。但在链上金融初期阶段,可能还需要更多具体场景来验证可行性。从长期视角看,二者公布的2025路线图或许能带来更多判断依据。

多举措并行:迎接链上金融发展黄金时代

某美国平台L2的2025路线图显示技术与生态双轨并行:技术方面关注OnchainKit、Paymaster和L3以提升体验;生态方面致力打通25个以上法币通道,引入2500万用户和2.5万开发者,链上资产规模目标千亿美元。

相比之下,某香港集团公链的路线图以BTCFi、PayFi、RWA和稳定币等赛道为主线,在聚焦链上金融、扩大开发者规模、吸引资金上链及构建合规基础设施方面介绍了更多具体举措。

该公链即将推出Wrapped BTC资产,聚焦万亿BTCFi市场,为用户带来合规稳健的链上收益。同时将持续聚焦RWA赛道,提升机构级金融产品代币化服务。此前与某资管合作推出的STBL项目将拓展至该公链。未来还将推动房地产、商品和艺术品等传统资产代币化,促进流动性和透明度。

基于与多家机构的合作,该公链的港元稳定币正在酝酿。此前已与多家公司达成合作,即将推出基于该公链的港元稳定币,进一步推动跨境支付和DeFi解决方案发展,加速全